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美國第三季GDP雖只有1.6%，為03年首季以來增長最慢的一季，同期公佈的核心個人消費指數達2.4%，仍然超出聯儲局2%的目標水平，理應打壓投資者的入市意慾，然而市場氣氛卻傾向採納07年下旬美國將有減息空間，加上最近一季的企業盈利中，近七成半的企業錄得較預期為佳的成績，第四季投資氣氛樂觀，利好一筆過的定額投資(Lump Sum Investment)。市場上的投資計劃可提供一個多元化的投資平台，方便買賣基金，但由於不同供應商所提供的計劃各有不同，參與這些計劃前，投資者宜先作仔細的比較。
一般而言，投資者最率先注意的會是計劃收費，這個固然無可厚非，但單以收費作比較會讓投資者忽視了計劃中其它功能的比較，而且以一個五年的投資計劃而言，當中的收費相差不大，相反集中了解計劃的特性，如：基金種類、部分提取(Partial Withdrawal)的安排以及基金買賣時間等，投資者若能選擇合適的計劃，得到的回報定必遠超那相差一至二個百分點的收費。
離岸定額投資具優勢
首先，先探討基金數量及類別的重要性。投資者為了配合市場因素的轉變，調整投資組合的成份，而離岸定額投資計劃的優點是讓他們以低成本，作跨基金公司的轉換基金，省卻了認購或轉換費。投資市場會受政治或經濟周期性的因素影響，因此計劃內基金的種類越多越能緊貼大市的起伏。例如牛市升浪中，新興市場基金可讓投資者爭取較環球平均值為高的回報，相反在市況不明朗時，定息基金及對沖基金則可減低組合中的市場風險，因此基金的多寡確實可以間接影響投資者的回報。
其次，執行基金轉換的時間差。在定額投資計劃中，基金轉換涉及基金之間的買賣，而當中所需的執行時間絕對對投資回報構成影響。離岸投資計劃是允許投資者隨時轉換投資組合，可以隨時由某一基金轉換至另一基金，當中的交易程序大致花上二至五個工作天不等，雖然比起強積金計劃明顯為快，但對於分秒必爭的投資者而言，這個差距會引起捕捉市場走勢出現落差問題，因此投資者應向顧問查詢不同計劃中的所需時間。另外，值得一提的是對沖基金的交易日普遍定為每星期或每月交易，若錯過了最近交易日的截止日期(Cut-off day)，投資者便需等待下一個交易日，基金轉換便被耽擱，影響投資部署。
最後，現金提取的彈性。投資者需注意這些離岸投資計劃大多有固定的投資年期，一般以五年為準。若投資者於期內提取現金，通常會被徵收贖回費(大約介乎0%至8%)，費用金額則視乎年期而定，越近計劃的到期日(Maturity Date)費用越低。不過，現時市面上已有些計劃提供免贖回費的部分提取，投資者可留意這些計劃條款上的分別。除了以上的特點要注意外，個別計劃還提供額外的服務，如：供網上查閱帳戶、網上直接轉換基金以及增設信託(Trust)等，令投資者更易管理個人投資及作遺產安排。
離岸定額投資計劃通常為獲高信貸評級的金融機構或保險公司提供，除了本身公司財政實力雄厚外，註冊地的法例亦為投資者添加了保障，因此要作中期投資，這些計劃可讓投資者挑選合適的基金組合及靈活調配，實為不錯的投資夥伴，然而要揀選適合的計劃，費用以外尚有其他因素要考慮，所以應與專業的顧問商討。 ■ 柏斯理財集團
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