 放大圖片
■梁亨
由於公共事業產業的市場需求仍龐大，統計自今年「227」股災發生後迄4月中，瑞銀全球基礎建設與公共事業指數升幅達5.62%，漲勢高於全球主要指數，並領先創下新高。公用事業產業前景持續看俏，因此，公用事業基金也成為近來市場關注的基金品種。
德國最大公用事業股E.ON受惠於整併持續影響，進而帶動其股價在第二季初已上升6%。
另外，西班牙Acciona亦有6%升幅，整體公用事業產業併購議題頻傳，因而激勵公用事業股在第二季初的升幅居各產業股之冠，且公用事業股股價亦創1992年以來新高價位。
佔近三個月榜首的ING (L) 公用事業投資基金，基金在2004、2005和2006年表現分別為25.68%、11.8%及36.57%，基金平均市盈率和標準差為17.52倍及8.94。
資產地區分布為40.45% 北美、33.14% 已發展歐洲、12.06% 英國、9.65% 日本、1.9% 已發展亞洲、1.43% 新興亞洲及1.36% 拉丁美洲。 投資行業比重為94.08% 公用及5.92% 能源。
基金三大資產比重為9.28% RWE Stamm (市盈率21.39倍，下同)、5.7% Exelon Corp及5.66% Endesa (19.01倍)。
首季回報領先其他組別
有市場分析師表示，公用事業基金今年第一季的平均回報率達到7.6%，領先於所有的其他基金組別，只有自然資源股基金5.8%的回報率能夠在一定程度上與其抗衡。
儘管投資於公用事業股股票的共同基金已經享受了長達四年的美好時光，但是這美好時光至今仍然沒有結束的意思。
有助降低投資組合風險
公用事業股獲利穩定，且具備低風險與低市盈率兩大特性，在景氣降溫期間投資公用事業，不僅可順利降低整體投資組合的風險，又兼具成長性，相關基金平均淨值在這一波股災中，跌幅僅百分之二左右，表現也相對抗跌。隨著今年全球股市風險的增多，這類具防禦概念題材的公用事業股也就特別吸引法人機構將資金轉入。
|
放大圖片
