|
英皇金融集團 黃美斯
日圓兌美元本月一度銳升達6%，但目前正遭遇強大阻力，不過來自日本一般家庭的阻撓，更甚於專業交易商。日本散戶投資人持續將資金投入海外股票及債券，以追逐高於國內的投資報酬。日本國內銀行存款利率在0.25%附近不動如山，10年期公債收益率僅有1.500%。不過自從8月中爆發全球市場大地震，加上日本規定共同基金加強揭露風險的新法令於9月底生效，散戶海外資產投資的數量便有所收斂。
股市波動 資金流出放緩
儘管如此，這只是短暫的放緩現象，流往海外的資金仍然足以壓抑日圓兌美元。本周衝至109.20附近18個月高點的升勢，其後日圓已回落至111.00。惟有全球股市出現更慘烈的拋盤時，才會讓日本散戶投資人重新思索大舉投資海外的動作。2003年以來，共同基金管理的海外資產規模已經成長四倍，接近3,500億美元。日本投資信託基金9月和10月資金淨流入金額各約3,000億日圓，低於1-8月平均每月將近1兆的水準；但日本投資信託協會的資料則顯示，投信基金海外資產部位在10月份增加1.254兆日圓。一般相信，日本家庭購買海外資產的趨勢，未來幾年還會持續下去，這股趨勢也是日圓貿易加權匯率今年稍早跌至22年低點的原因之一。
日圓兌歐元和美元上周呈現偏強走勢，高收益貨幣則下跌，因投資者出於對信貸緊縮和股市下跌影響的疑慮，縮減高風險的利差交易部位。環球股市普遍表現疲弱，均幫助日圓擴大漲幅，促使投資者拋售高收益貨幣，轉而青睞避險資產。日圓上周碰及109之關口後出現較明顯之技術回調，最低見回111.76；但其後日圓亦再回返110區間，短期走勢有機會仍傾向於高位作整固，甚至再次挑戰109關口，而2006年的高位則為108.96；以及2005年9月以來高位108.73。估計再突破此區可望日圓續有一段可觀升幅。中期若升逾心理關卡105，則可望向上測試2005年的高位101.67。112水平為兩周前之關鍵阻力參考，演變至今則化成重要支持位，只要日圓未有跌破112關口，日圓仍見有隨時再組升勢之可能。較近支持位則預計在10天平均線111.80水平。反之，若日圓一旦失守112關口，則此浪升幅可能又再一次只是曇花一現，之後或會重複過往三個月之回吐階段，即以較穩定而緩慢之步伐逐步回吐前期漲幅。
歐元1.46成關鍵支持位
歐元於前周創出紀錄高位1.4750水平，經過一段回吐後，上周三再上見至1.4725，以至周四見1.4705，但明顯在1.47區域有一定阻力，當前要考驗之支持將為10天平均線1.46關口，鑑於上周四及周五歐元低位亦於此位置得到承托，故若進一步下破，歐元將會再出現下一段滑落；預計1.45關口亦會為另一個關鍵，此區一方面為起始自9月初之上升平衡通道底部；另一方面，歐元若達至此區亦會同時組成一小型雙頂形態，而1.45則為頸線位置，若以頂部1.4750計算，跌破向下延伸幅度可望達至1.4250水平；較近支持則預計在25天平均線1.4435水平。由於MACD以及STC亦見偏弱走向跡象，雖然會否大幅下跌仍要視乎1.45關口會否明顯失守，但估計守穩其上升力度亦已逐見減弱，亦即估計本周之上升空間或見有限。初步阻力預計在1.47關口，而前周觸及高位1.4750則續為參考阻力；較重要之上試目標則預估為前述之上升平衡通道頂部1.4840水平。
11月20日重要數據公布
21:30 美國10月房屋動工率，預測117.0萬戶，前值119.1萬戶
美國10月營建許可，預測120.0萬戶，前值126.1萬戶
|
