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【本報訊】匯控(005)股價表現仍受次按問題困擾,而同系的恆生(0011)業務卻有強勁增長,更獲大行唱好,摩根士丹利將其目標價由160元上調至200元,但就下調匯控的目標價至115元。恆生股價昨日創出170元紀錄新高,收報166.9元,升5.1%。
下半年盈利按年增長34%
大摩指出,調高恆生目標價因該行的資產增長強勁,加上淨息差擴闊以及收入費用上升,預測該行下半年盈利會按年增長34%。同時,把匯控的目標價由131元大降至115元,主要認為該行的風險因信貸危機有所上升。
另外,摩根大通發表報告指出,恆生因沒有涉及次按與結構投資性工具的投資,加上淨息差擴闊、財富管理及內地業務向好等因素,帶動股價今年以來跑贏中銀香港(2388)達52%,並跑贏同業達43%。
恆生來自證券經紀業務、零售投資基金與信用咭相關的收費收入上升,故調高其每股盈利預測,今年每股盈利預測上調7.1%至8.6元;明年每股盈利預測上調14.8%至8.87元;09年每股盈利預測則調高16.5%至9.72元,料恆生08年底的目標價為173元。
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