 放大圖片
■梁亨
全球股市自去年第一季至今，次級房貸接連重挫。不過據彭博統計，去年十月底至今年1月11日止，摩根士丹利世界指數共跌了9.89%，而麥格理全球基礎建設指數卻微漲0.43%，可見基礎建設股的表現相對抗跌。在市場資金傾向流向防守性較強的投資工具下，基礎建設基金可望成為其中的受惠者。
基礎建設近年來隨著新興市場崛起，連股神巴菲特在月中大幅加碼北美鐵路公司BNSF。剛成立於1月21日的MQ基建策略基金，基金的目標是通過投資於通過定量方法和投資組合，選取的全球範圍符合條件的市場的上市或近期上市的基建公司的股票以獲取潛在增值。
基金投資組合將包括北美、歐洲、澳大利亞和新西蘭，亞洲不包括日本和拉丁美洲等6個區域。基礎建設近年來隨著新興市場崛起，全球各地鋪橋築路、填港發電等需求不斷增加，相關產業蓬勃發展，為基礎建設注入新的成長動力。
汰舊換新大增需求
在很多歐美國家，原先的基礎建設正面臨汰舊換新的階段，以美國為例，電力傳輸設備約75%的建置年限已達25年以上，現存的道路系統預估無法支應未來的城市發展，預估將有新一輪維修或替代需求。
歐洲多數電力系統傳輸設備約在1950年至1960年裝置，這些設備都已經有50年的使用年齡了，像這些基礎建設目前也都達到需要保養、維修、甚至更新的階段。
一般人常常搞不清楚基礎建設基金跟公用事業基金有什麼不同。公用事業基金主要投資公共服務事業股，電力、瓦斯、水利、獨立電廠、多功能公用事業等都可能是該類型基金投資範圍。
基礎建設基金投資範圍除了公用事業股外，還包涵原料、設備製造事業等基礎建設上游延伸產業相對較公用事業更為廣泛，因此預估風險相對較公用事業基金分散。
產業較公用事業更廣泛
隨著近幾年全球化的發展，同時全球基礎建設基金投資範圍涵蓋部分與基礎建設有關的原料產業，預估具有攻、守兼具的產業特性，因此其成長潛在機會亦相對較高。
|
放大圖片
