冠君125億購朗豪坊

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　■李澄明。本報記者張偉民 攝

　【本報訊】冠君產業(2778)將向大股東鷹君(0041)收購旺角朗豪坊物業，包括朗豪坊商場、辦公大樓及停車場（此宗交易並不包括朗豪酒店）。經雙方協議後，收購價為125億元，較估值141.7億元折讓11.8%。該商場和寫字樓之部分呎價，分別是12,519元和6,815元，若交易得到3月6日基金單位持有人特別大會通過，其後將會安排融資，擬作銀行貸款、配售基金單位和發行可換股債券。

作價較估值折讓11.8%

　上述收購活動獲有關特別大會批准後，信託基金(REITs)冠君將作一連串融資安排，包括向鷹君發行30億元財務股份、向公眾投資者發行32億元財務股份、發行50億元可換股債券及貸款17億元。鷹君資產管理(冠君)候任行政總裁李澄明預期，注入朗豪坊物業後，旗下零售租金收入比例會升至22%，朗豪坊物業更為該REITs提供三分一租金收入。

零售租金比重增至22%

　李澄明表示，收購朗豪坊物業後，該REITs將取消與鷹君訂立、低於市價的利率掉期協議，亦會終止鷹君以80%折讓收取基金單位利息之安排，料可因此獲得4億元補償，公司更部署今年發表中期業績後，把該筆款項以特別股息形式分派予基金單位持有人，折合每個基金單位可獲派0.11元。從此，冠君將持有逾410億元物業資產，包括花旗銀行廣場、朗豪坊兩項地標物業，取消財務工具安排後，其資產淨孳息率約為5.5至6%，未來可透過內部租金增長和對外收購，提升每基金單位分派。

料對股價刺激作用微

　據悉，冠君是次收購的朗豪坊物業呎價合理，該交易雖為本地推出REITs後的最大規模注資行動，惟對整體REITs的股價刺激可能作用甚微。

　另據鷹君提供資料，集團在是次交易錄得約4.42億元虧損。目前冠君的負責比率為35%。