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美國聯儲局在3月18日宣佈將聯邦基金利率調低75點子至2.25%，但減息對環球股市的刺激日漸減少。在股市波動但銀行利率低企的日子，投資者該如何自處？東驥較早時曾以香港證監會證可基金作比較，找出自2000至2007年8年間仍能錄得正回報的基金，並編制出「8年不敗基金」，讓投資者參考。
「8年不敗基金」評選條件為： 穩定回報及絕對回報 (absolute return)； 每年接近9%的平均回報； 經歷過熊市的洗禮，仍然能生存；香港證監會(SFC)認可的基金。
經歷熊市洗禮仍能生存
東驥以2000年至2007年期間基金的表現作比較，並根據以上的原則，選出九隻入選「8年不敗基金」的基金，種類包括股票基金、債券基金及另類投資基金，種類包括股票基金、債券基金及另類投資基金。
一）股票基金：宏利中華威力基金再度蟬聯，成功入選「8年不敗股票基金」。此外，惠理基金、EK(香港及中國)及EK(亞洲)基金亦成功入選「8年不敗股票基金」之列，她們除了擁有超過8年的歷史外，另一個共通點是投資主題也是主要圍繞大中華市場。其他大中華基金亦錄得不俗表現，只不過部分基金的歷史不足8年，故未能成功入選。
亞洲債券基金回報9%
二）債券基金：亞洲債券基金有不俗表現，其中百利達亞洲可換股債券基金及寶源亞洲債券基金，過往連續8年也錄得正回報，平均回報達9%以上，雙雙晉身「8年不敗基金」之列。
三）另類投資基金：在多種另類投資基金中，只有Man AHL管理期貨基金能躋身8年不敗基金之列。此基金主要利用買賣環球不同金融市場的期貨而獲利，買賣策略是利用電腦程式捕捉市場趨勢。2007年的大牛市為專門捕捉趨勢的Man AHL管理期貨基金締造一個獲利良機，此基金因而錄得近四年以來的最佳表現，2007年的回報達18.04%。2008年存在很多不明朗因素，環球股市跌勢已現，這亦可為Man AHL提供獲利機會。
具備輸攻墨守特質
經過東驥研究部精心挑選，經歷8年風雨仍能屹立不倒的「8年不敗基金」，絕對具備「輸攻墨守」的特質。
在「8年不敗基金」中，具備「輸攻」的特質是股票基金，在過去8年錄得超逾兩成的平均回報；債券基金則具備的「墨守」特質。至於另類投資基金，則同時兼備「輸攻」及「墨守」特質，能於波動市中賺取相對穩定的回報。
但讀者請留意，「8年不敗基金」絕非保證基金，故讀者切勿混淆。入選基金的未來的表現，也有機會無法持續符合有關的評選條件而被剔除。投資前必須先衡量個人的風險承受程度，才決定組合分佈，或先跟專業的理財顧問商量。 ■東驥基金管理部
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