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道亨證券
天津港發展(3382)2007年度銷售收入按年升15%，至11.94億元。純利按年降21%，至2.40億元，(每股盈利0.135元)，與市場預期一致。撇除2006年招股利息收入9,730萬元的因素，2007年純利按年升16%，而經營利潤率保持在24%的水平上。
非集裝箱運輸方面，公司集中於高潛力業務，如鋼鐵與穀物運輸，使得該項業務收入按年上升7.27%，至3.86億元。2008年1月，公司完成了收購聯合國際(AllianceInternational)40%股權的相關手續。到2010年，公司估計總吞吐能力將上升到600萬標準箱，將佔天津港口運輸市場50%以上的份額。自2008年1月開始，公司將集裝箱裝卸費率上調10%。
本行預料2008年度純利按年升23%至2.95億元(每股盈利0.165元)，相當於2008年巿盈率19.1倍，頗具吸引力。本行將其評級上調至買入，6個月目標價3.63元(昨收3.46元)，相當於2008年22倍巿盈率。 (摘錄)
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