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JF新絲路基金 吳淑婷
今年以來新興亞洲基金跌幅不小，除了次貸陰影的因素外，還有：(1)中國新勞動合同法提升企業成本；(2)中國雪災凸顯中國的基礎建設發展仍趕不上經濟成長速度等。
就區域的資產配置而言，至3月底止，新興亞洲持股約57%、東歐持股約26%、中東持股約7%、北非持股約2%。就國家或地區的資產配置而言，至3月底止共投資12國家或地區，持股10%以上的有俄羅斯、印度、台灣、韓國；相較於2月底，增加持股的有韓國、泰國、土耳其；減少持股的有埃及、馬來西亞、印尼；韓國持股增加較多，主因開戶完成而增加佈局。就產業的資產配置而言，至3月底止，主要投資在能源、原物料、金融、電訊服務等。
今年以來全球共同基金在各投資區域中，以亞洲區流出最多、拉丁美洲區次之，東歐/中東/非洲區則呈現資金流入現象；預期共同基金明顯的淨流出現象可望暫告一段落，但資金要全面性回流仍需假以時日。
市場投資信心已經很低落，有機會逐漸回穩，但歐美金融業、房地產、零售業等前景仍不樂觀，4月進入超級財報月，有機會成為次貸風暴後中期投資信心真正落底期。
瞄準三好：新興比成熟好，東方比西方好，新錢比舊錢好。新興國家比成熟國家好: 高成長、高幣值、高評價 (三高)。東方國家比西方國家好: 21世紀企業家與投資人主攻的市場 (繞著美國轉，不如繞著中國轉)。新錢勢力比舊錢勢力好： 三高創造新財富，新財富成就大趨勢 (次貸風暴的金主)。鎖定三力：生產力、建設力、消費力。新興國家合計超過55億人口，所隱含的生產力、建設力和消費力，更是商機無限。堅強的生產力：世界工廠集中在人口又多又優質又不貴的新興國家。
新興國家建設支出龐大
龐大的建設力：新興國家未來3年建設支出將超越1.3兆美元，其中新絲路國家: 中國、俄羅斯、中東、印度、印尼均為建設支出大國；中印兩國都在進行第11個五年國家建設計劃，準備大刀闊斧拚建設；中國雪災凸顯中國的基礎建設發展仍趕不上經濟成長速度，印度等新興國家亦面臨相同課題。
驚人的消費力：全球前20大都會中，新絲路國家即囊括一半，所蘊藏基礎建設、民間消費之潛力相當驚人。
新絲路基金仍將維持90%左右持股，選股方向價值股與成長股並重。 (摘錄)
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