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——分析員料溢價22%回購 BBVA趁機飛擒大咬
本報記者 林淑儀
近期本港金融業界併購行動可謂一浪接一浪，繼招行(3968)宣布以193億元（以購入53%股權計）成功「迎娶」永隆銀行(0096)後，中信國際金融(0183)昨公告，接獲大股東對其提出私有化建議。不過，公告透露，第二大股東—西班牙對外銀行(BBVA)的索價頗高，除要求倍增在中信國金的權益至30%，同時又要求將其在中信銀行(0998)股權由5%增至15%，最終希望增至50%。
中信國金的公告稱，接獲中信集團全資擁有兼其控股股東Gloryshare Investment Limited提出之正式私有化建議。公告提出，倘私有化成功進行，BBVA於中信國金之權益可能由15%增至約30%。但公告中並無詳細披露收購涉及金額。有分析員指出，由於私化中信國金所需金額不大，料回購價可能達7元以上，即較昨停牌前的5.7元有22.8%溢價。若以每股7元回購市面上3成的流通股權，約共涉及121億元，市帳率達1.5倍。
BBVA計劃逾97億增持
本報記者昨分別致電中信國金及中信銀行，直至昨晚截稿止，對方均未能提供進一步資料。另一方面，BBVA昨於公司網站公布，將斥資8億歐元(約97.34億港元)分別增持中信國金及中信銀行股權，由現時15%及5%增至約30%及10.07%，唯一附帶條件是中信集團需將中信國金私有化。公告指未來兩年該行有權增持中信銀行股權至15%，而BBVA可委任3名成員及2名董事分別加入中信國金及中信銀行董事會。
BBVA發言人指增持行動會持續，但最終涉及股份數目及完成時間現階段仍未知曉，他指公司最終希望增持中信銀行股權至50%，不過相信機會很微。BBVA於亞洲區擁有零售銀行業務，而是次行動無疑可加快其於內地拓展業務的步伐。
目前，內地規定，單一外資持內地金融機構不得超逾20%權益。
料港銀私化陸續有來
敦沛金融投資研究部主管郭家耀向本報表示，「BBVA是次行動令公司創造了走入內地市場的平台。而私有化後中信國金潛在除牌的可能性，預期為了完成私有化，集團會向投資者開出具吸引力的收購價，料每股為7元或以上。」
他指出，當中資金融機構陸續於本港上市後，未來未必再需要於同系中保留多於一間的上市公司，因此料未來仍會有私有化的情況出現。他又指，工商銀行(1398)與工銀亞洲(0349)、中國銀行(3988)與中銀香港(2388)由於業務上有重疊的情況，即使有集資需要，母行亦有足夠財力應付，因此不排除這些子銀行會成為下一個私有化的目標。
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