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張 怡
內地股市昨日進一步走疲，滬深300指數收市挫達2.88%，不過深滬兩地偏淡的投資氣氛，對本地中資股的影響並不算太明顯。昨市所見，有盈利支持，以及有業績憧憬的股份仍見受捧，其中東方航空(0670)和中國國航(0753)便於昨日公布業績前先行走高，收市分別升7.6%及4.8%。此外，內地龍頭壽險股的平安保險(2318)和國壽(2628)亦因剛公布的業績優於預期，而續現反彈行情，並成為國指得以跑贏大市的主要「功臣」。
中化化肥(0297)繼周一反彈6%完場後，其股價昨日已變得較為反覆，一度高見4.67元，而低位則曾見過4.34元，收市報4.4元，跌0.1元，成交2,854.8萬股，較周一增約26%。集團已定於今日公布中期業績，據高盛的研究報告估計，受惠於鉀肥價格及毛利率上升的原因，中化化肥上半年純利11.8億元，按年大幅增長122%，該行又相應調高其2008至2010年盈利21%-25%，評級也由「中性」調高至「買入」，而目標價則由6.4元上調至7.3元，即較現價尚有66%的上升空間。
新收購有助推動盈利
另一方面，中化化肥於今年6月中宣布，以7.3億元人民幣收購山東尿素生產商山東德齊龍75%股權，也令其尿素生產能力超逾200萬噸，加上後者截至去年12月底止財年除稅及少數股東權益經審核溢利1.03億元人民幣，可即時提供盈利貢獻，從而提升未來的業績表現。在業績表現可以憧憬下，預計其反彈空間仍在，向上目標為50天平均線的5.56元，惟下破低位支持的4.12元則止蝕。
國壽購輪3463鑊氣夠
國壽股價續現反彈，旗下認購輪也現資金流入，其中鑊氣最盛的國壽比聯購輪(3463)可加留意。3463昨收0.188元，升0.016元，升幅為9.3%，成交16.67億多股。此證於今年12月1日到期，其換股價為30.888元，兌換率為0.1，引伸波幅47.8%，現時溢價15.18%。3463勝在鑊氣足，數據也屬合理，故為較可取的捧場對象。
投資策略
紅籌及國企股走勢：不少中資股的業績優於預期，將有利相關股份後市進一步受捧。
中化化肥：業績表現可以憧憬，獲大行唱好，也有利其反彈延續。
目標價：5.56元
止蝕位：4.12元
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