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■按中國會計準則，建行今年首3季純利增48%。 資料圖片
【本報訊】(記者 狄夢宇)六行三保的三季度業績期即將到來，招行(3968)、中信銀行(0998)預計首三季未經審計盈利按年升80%、130%以上，同時建行(0939)公布首三季盈利增長48%。雖然中資行受到全球經濟轉差的影響甚微，但由於內地經濟放緩，分析員認為證券界未來可能調低內銀股盈利預測。而平保(2318)依然陷在08年的噩運中，早前公布為投資富通作出157億元(人民幣，下同)的撥備，按照中國會計準則，首三季淨利潤預計「見紅」，但按照國際財務報告準則仍可保持盈利。
中銀：平保或為富通再撥備
中銀國際預計，平保第3財季根據中國會計準則可能錄得淨虧損20億元，根據國際會計準則可能錄得純利2億元，因為準備金和佣金支出低於預期。中銀國際稱，考慮到可能為富通投資進一步提取撥備，平保將錄得全年虧損。但該行強調，今年前9個月的保費收入較上年同期增長29.3%，超出預期；故維持平保與大盤一致的評級，沒有說明目標價。
花旗指出，中資銀行第三季度業績預告至今與巿場預期大致相符，預計第三季表現最多只能與上半年季度成績持平，而招行及建行按季比較更可能出現倒退。鑑於估計淨息差將於第四季起惡化，加上信貸質素受壓，故花旗相信證券界未來可能調低內銀股盈利預測。
麥格理：調低建行目標價40%
此外，建行宣布按中國會計準，今年第三季純利較去年同期增長13%，1-9月純利同比增長48%。有投行認為，相對上半年純利增幅達71%，第三季增長幅度明顯放緩。麥格理預計，建行第3季業績將大幅放緩，調低該股目標價40%至5.3港元，給予同步大市評級。報告稱，建行首9個月淨利潤增長顯著放緩，故將該股的今明兩年的盈利增長，分別下調2%及17%，至1046億及1051億元。
而平安證券預計，存款定期化上升和貸款結構調整不利於建行的淨利差，外幣資產投資損失亦對該季業績產生負面影響。但建行正進行零售業務和中小企業業務的戰略轉型，網點和客戶結構可帶來長期的領先優勢。
另外，評級機構惠譽確認建行與工行(1398)評級，前者長期發行人違約評級為「A」，展望為穩定，短期發行人違約評級為「F1」，個體評級為「D」，支持評級為「1」；後者發行人違約評級為「A」，展望為穩定，個體評級為「D」，支持評級為「1」。
惠譽稱，2家銀行的長期發行人違約評級較主權評級低一級，因為預期若有需要，國家將對兩行給予支持，而其個體評級則反映信貸組合已見改善，但同時均面對來自持續改革的挑戰，特別是風險管理與內部控制方面。在全球以至本土經濟環境轉弱之下，兩行要保持其改革動力會日益困難。
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