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2008年10月26日 星期日
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對沖基金重傷 三分一料倒閉


http://paper.wenweipo.com   [2008-10-26]
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 ■對沖基金大舉沽貨套現,元氣大傷,預料三分一會在幾個月內在市場上消失。圖為交易員在紐約證券交易所內神情緊張。 美聯社

 在金融海嘯下,全球股市跌勢一發不可收拾,近年如雨後春筍的對沖基金損失不菲,估計今年錄得虧損逾2,000億美元(約1.56萬億港元)。面對客戶贖回潮和銀行追收貸款,對沖基金被逼不問價沽貨,導致全球股市被「愈質愈低」。經此一役,對沖基金元氣大傷,估計未來數月將有多達三分一從此消失。

 基金界人士本周聚首倫敦出席會議,討論對沖基金業前景。會議瀰漫一片悲觀情緒,多位基金經理均指出,曾被視為「賺錢機器」的對沖基金,在金融海嘯衝擊下遭受重創,今年以來已虧損逾2,000億美元,隨著金融危機深化,預計對沖基金的價值將再下跌三分一或以上。面對股市暴跌、信貸收緊和投資者抽走資金的多重打擊,估計有數以千計對沖基金無法再熬下去,從此在市場上消失。

高峰期控16萬億元

 嘉信理財首席投資策略師桑德斯表示,高峰時期市場上約有1萬隻對沖基金,控制約2萬億美元(約15.6萬億港元)資產,但不少對沖基金明顯過分擴張。由於對沖基金以承諾高回報吸引客戶,令投資者趨之若鶩,有分析指客戶為減少損失,近期紛紛要求贖回,而銀行亦加緊向對沖基金追收貸款,面對龐大壓力,對沖基金唯有不問價沽貨套現,就連一些優質資產也被逼賤價沽售,導致股市跌勢不止。

投資手法受關注 客戶促監管

 由於不少退休基金和保險基金都有投資高風險的對沖基金,基金損手令許多存戶和退休人士血本無歸,對沖基金的投資手法備受關注,要求對沖基金如銀行般納入監管的聲音高漲。美國眾議院監管委員會主席韋斯曼說:「對沖基金是推動全球金融市場發展的重要力量,但我們對於它們的運作方式和產生的風險所知甚少。」他認為對提高對沖基金的透明度和加強監管,對市場更有利。

 ■《華盛頓郵報》/英國《每日郵報》/法新社/彭博通訊社

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