|
隨著市場風險越高，投資者亦越明白資產配置的重要性，而所謂資產配置就是指按投資者的風險承受能力而作出不同的資產調配，而影響風險承受能力的其中一個因素就是時間。一般而言，由於年輕人工作賺錢的時日較多，故應投資於較高風險的投資工具以換取回報；但隨著年齡越高，累積的資本就越多，故投資於債券的比例理應較多。這種隨著年齡越高、風險承受能力越低的動態資產配產的方法，就是人生周期基金的其中優點。
所謂人生周期基金，是指按個人承擔風險的能力，在不同人生階段中作最佳的動態資產配置。這類基金主要有兩大類，「目標風險」及「目標時間」。前者於基金成立時就依不同風險承擔能力而組成保守型、增長型及進取型等組合，但在持有期間，投資比重不容易變動，故投資者自行衡量可承擔的風險。不過，隨著年齡增長，風險承受能力越低，投資者須自行轉換到較保守的「目標風險」基金。往往會忘記定期檢視與調整，造成損失，為了彌補此缺憾，「目標日期」人生周期基金更進一步提供投資人在退休前一次做好全方位投資策略的方便性。
自己選擇投資年期
「目標時間」基金是利用距離投資目標到期日的時間長短，逐漸將股票型基金的比重自動轉往債券型基金及貨幣市場類型基金，以減少投資者對市場過度樂觀而使投資組合曝露在過高的風險中。而該類基金一般藉由設定5年、15年等投資期程，由投資者選擇與自己投資期程接近的基金，並將投資決策交給基金公司，基金公司在一定時間內會調整股債投資比重，以追求穩定獲利，有關投資組合的調整完全交給系統去處理。因此，這種基金非常適合較不具投資理財專業知識或沒有時間做資產配置的投資者，而且買入後亦不需擔心基金轉換問題，可以一直擁有到退休。故相較於其他退休投資理財工具，「人生周期 –目標日期基金」已成為近幾年中，基金規模成長最快速的基金類型之一。
自動每日鎖定溢利機制
現時坊間提供「人生周期 –目標日期基金」選擇不多，其中以富通宏策基金的盈峰「2010至2035」基金系列最佳。該基金除可每日買賣外 (一般同類基金均以每周結算) ，同時擁有自動每日鎖定溢利機制，即每當基金價值創新高時，到期時的保證價值將自動調高，而不論何時購入基金，投資者仍可於到期時收取基金在投資期內曾達到的最高資產淨值；另該系列基金亦沒有設有贖回限制，即投資者可隨時沽出基金以取回現金。 ■東驥基金管理
|
