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海通國際
香港金管局最新公佈的數據指出，於2010年首9個月香港零售銀行的經營狀況穩步改善，整體除稅前經營溢利按年上升10.5%，我們對於香港銀行業仍感樂觀。雖然淨息差持續受壓，2010年第三季的淨息差較上季下降3個基點至1.32%，但強勁的貸款需求仍對銀行盈利提供支持，手續費收入按年穩步上升11.9%，資產質素亦持續改善。另一方面，員工及租金開支急升，導致經營開支的增幅超出收入增長，本年度首三季本地零售銀行的成本對收入比率按年上升70個基點。
東亞及恆生具擴展空間
我們認為強勁的貸款需求將支持銀行業盈利於2011年加快增長，因未來隨著資產質素維持穩健，淨息差將開始趨向穩定。我們繼續看好較大型的銀行如東亞銀行(0023)及恆生銀行(0011)，相信它們可把握由貸款增長所帶動的業務擴展機會。大新銀行集團(2356)的估值相宜，且具備併購潛力，因此仍是我們在較小型銀行中的推介。
金管局公佈的2010年第三季度報告顯示，於季度內本地零售銀行的資產質素持續改善，特定分類貸款總額繼上一季下跌15%後，在2010年第三季再跌3.6%。加上貸款大幅增長，有問題貸款繼續減少，使特定分類貸款比率按季下跌12個基點至0.84%。信用卡貸款拖欠比率按季下跌3個基點至9月份的0.22%，年度化撇帳率亦按季下降39個基點至2010年第三季度的1.92%。住宅按揭貸款拖欠比率減少至9月份的0.02%，負資產住宅按揭貸款宗數由6月的310宗降至152宗。因此，2010年首9個月零售銀行的淨貸款減值撥備降至僅14億元，按年減幅為76%。
本地銀行貸款需求樂觀
同時，根據金管局於9月進行的調查，本地銀行對於未來6個月本地貸款需求前景保持樂觀，62%的受訪機構預期來自貿易融資、建造業以及物業發展與投資的貸款需求將會增加。
金管局的統計顯示，10月份香港貸款總額較9月上升1.8%，而今年首10個月的升幅則為29.1%。在香港使用的貸款的相應增幅分別為1.8%及25.0%。10月份客戶存款按月上升4.6%，本年至今的存款增幅為10.4%。10月份人民幣存款按月躍升45.6%(本年至今上升246%)，僅佔香港存款總額的3.5%，但已較9月的2.6%有所增長。
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