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海通國際
希慎興業(0014)是銅鑼灣最大業主，擁有零售面積約1,317,240平方呎，可直接受惠。我們預計希慎的零售物業續租租金將按年上升20%，其商舖分部將成為2011年的主要收入來源。
希慎核心投資物業希慎廣場的預租進展正如火如荼。在零售方面，公司已引進針對年輕消費者的國際知名連鎖店，例如美國電腦及消費電子產品製造商蘋果專賣店，美國知名時裝品牌Hollister以及國際奢侈品零售商DFS。
在寫字樓方面，全球四大會計師事務所之一的畢馬威會計師事務所已承租80,000平方呎，佔希慎廣場寫字樓的總建築面積的三分之一，月租租金為每平方呎60元。
鑑於當前市場租金的上漲以及希慎廣場目前已承租的租戶組合，我們上調希慎廣場寫字樓及零售商舖的平均月租租金預測，分別由每平方呎50元及68元上調至每平方呎60元及72元。基於上述調整，希慎廣場的全年租金收入可達5.54億元，相當於我們預計2011年公司總收入的30%，而全年貢獻將於2013年開始。我們將該股的目標價由40.10元調升至45.9元，相當於我們最新估計的淨資產值每股51.00元折讓10%。 (摘錄)
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