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司馬敬
標普降低美國主權評級引發的金融市場動盪，確如一枚炸彈，周一亞太區股市應聲大瀉，跌幅超過2%-3%的市場就包括中國內地、韓、星、日、台、港、菲等市場，是繼上周五之後，第二日爆發股災，猶幸下午歐洲股市重開後，跌幅不大而帶動反彈，跌幅收窄。港股是重災區之一，低開537點後連20,300關口亦輕易失守，斬倉及沽空盤主導，恆指直插至20,044低位，跌逾900點，下午市得力歐股相對穩定及嚴重超賣下的實力盤入市，恆指一度重越20,500，最後收報20,490，全日跌455點或2.17%，成交995億元。二萬點大關已初步獲承接，在超賣及大戶入市下，短線可望反彈。
G7財長通過電話會議高度關注美主權評級下降後的金融市場反應，表示必要時各國會作出配合，屬口術效應，對亞太區股市普遍大跌無甚影響力。反而歐洲央行決定買入西班牙、意大利國債的行動被市場受落，初段曾令歐洲股市上升，可惜其後市場察覺歐央行承諾購入意西國債的規模比預期低，擔心不足以穩定金融市場，令歐洲市再度急瀉，執筆時法、德股市跌逾2%。
經合組織(OECD)預期G7、美國及日本增長周期可能見頂，6月份G7國家領先指標從5月的103.3降至102.7。此外，歐元區8月份投資者信心指數負13.5，與預期的正2.8相距甚遠，成為歐股市壓力加深的原因。
香港股市過去數天的跌幅為區內之最，與世界對沖基金雲集有莫大關係，而標普降低美主權評級的決定前後，跨國的對沖基金是否洞悉先機，成為市場話題，而各地股市骨牌式的股災效應，相信對沖基金在這一役已「掠奪」豐厚的利潤。
回說股市，港股跌至二萬點邊緣，5個交易日內急速跌逾2,000點，加上恆指預測PE已降至10倍，嚴重超賣已吸引實力大戶入市，而尾市由低位急勁反彈500點，淡鱷補倉食糊後，會否再重施故技，將端視今晨美股表現，可以預期，大上落波動市仍會持續，若非作中線投資，短線買賣仍不宜沾手。這次由美國債上限問題到主權評級被降引發的股災，最終又會是新一輪的財富轉移，只會是有實力及膽略的投資者，才會是最後的獲益者。
長和原材料股低位急反彈
昨日長和、內銀四行、新地(0016)、恆基(0012)、信置(0083)、中銀香港(2388)及原材料股均出現低位顯著反彈，已見有大股東御用經紀把握機會大手增持，部分私募基金也把握這樣的大跌市收集。
中國木業(0269)引入誠哥基金會、國壽(2628)及羅嘉瑞購入20億元可換股債券(誠哥佔13億元)後，首次向傳媒披露已購入內蒙首條運煤准興重載高速公路的發展大計，其中述及明年底通車後，第一年預計收入可以接近30億元。以中木的總代價30億元購入公路51%股權計，首年可攤分付15億元收入，按毛利率5成計，可收7.5億元，回報率高達25%，只用4年便可全數回本，這條公路的超高吸引力不言而喻。
准興高速的建造費122億元，中木投入30億佔51%股權，曹總的如意算盤是這樣計算的，新高速公路收費每公里每噸約0.15元，一架滿載卡車一程可收費近4,000元，而公路設計每天約一萬架次。按曹忠預計首年收入近30億元，即平均每天不低於3,000架次行使可達標。值得一提的是，中木有權在年底前增持公路股權至66%，預計中木會再進一步增持。中木已宣布將改名為中木資源交通，昨日遇大跌市低見0.3元，收報0.32元，跌7.2%，以誠哥購入換股債的行使價為0.4元計，現價中線吸引力甚高。
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