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經絡按揭轉介首席經濟分析師 劉圓圓
銀行本年內五度上調按揭利率，其中上半年主要調整與拆息(H)掛鈎的按揭利率，當時有市場人士對於調整步伐的頻密程度感到錯愕。然而經絡按揭轉介年初已預期，利率陸續重回「正常化」軌道，銀行於第三季甚至將以最優惠利率(P)為基準的按揭利率一併調整，進一步推高按揭利率。期間，P按與H按之息差收窄，使用比重日漸拉近。
銀行棄微利H按
由於企業及個人貸款市場需求與日俱增，樓宇按揭貸款已非銀行資金出路的唯一選擇。儘管銀行在按揭業務上的取態有異，令按息調整的步伐並不一致，但基於同業拆息處於極低水平，H按計劃的利潤空間相當有限，因此普遍傾向提供較為有利可圖P按計劃。現時大部分銀行均提供H按及P按計劃予置業人士選擇，不過隨著H按計劃的現金回贈減少，加上H按與P按實質利率逐步收窄，H按計劃的吸引力已大不如前。
根據最新數字顯示，H按計劃之使用比重已顯著回落，而P按計劃的使用比重已大幅回升。今年8月P按計劃使用比重增至42.1%，為09年11月後的22個月新高，H按計劃使用比則跌至55.8%。9月大型銀行再度上調按揭息率，而銀行傾向提供P按計劃，促使更多客戶轉向P按市場，相信P按計劃重返市場主流指日可待。
定息按揭避波動
置業人士不要忘記，除上述提及之H按及P按計劃，市場上仍然有一種定息按揭產品可供選擇，雖然8月其使用比重只有0.1%，但在息口向上的大前提下，定息計劃的競爭力有望逐步提升。現時市場上最優惠的定息按揭計劃，讓置業人士可享首36個月定息2.1%按揭優惠，其後P-3.1%，現金回贈高達0.2%。對於希望供樓支出更有預算的置業一族而言，可謂不俗的選擇，特別在預期加息時，定息按揭計劃可避免息口波動之風險。
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