|
凱基證券
廣深鐵路(0525)主要經營提供鐵路客運和貨運業務。集團亦經營若干其他業務，主要包括車站內服務；以及在列車上和車站內銷售食品、飲料和貨品等。
2011年上半年，公司總營業額69.34億元人民幣，比去年同期增長9.9%；客運是公司最主要的運輸業務，包括廣深城際列車、長途車和過港(香港)直通車運輸業務，佔集團總營業額56.3%，貨運佔9.2%、路網清算及其他佔34.5%。上半年業績略高於預期：2011年上半年實現收入69.34億元人民幣，同比增長9.9%；實現淨利潤9.15億元，同比增長32.3%，每股收益0.13元。廣深鐵路業績增長主要源於運價的提升和成本的控制。
鐵路業務帶來穩定收入，預期市盈率9倍，股息率逾4厘，防守性甚強。財務預估與大行看法：預估2011年淨利17.5億元人民幣，11年每股盈利(EPS)為0.244元人民幣，12年EPS為0.255元人民幣。
|
