|
今年只餘十天，市場交投清淡，機會較難把握，不妨靜下心來思量一下市場明年的路線。基本面上，經濟環境十分複雜。歐債危機仍在持續，歐洲各國財政緊縮，歐盟又是中國第一大貿易夥伴，來年後者出口應會較為艱難。在基建投資方面，過去兩年中國地方政府借貸投資負債纍纍，銀行正忙於控制地方融資平台的風險，相信信貸方面難有更多的支持。餘下有較大潛力可挖的，非內需莫屬。
內房股明日黃花
擴大內需，其實也說了很多年，但一直啟動艱難。很大程度上緣於經濟結構失衡。近十年內地房價持續高漲，大量資源被投入到房地產部門，收割巨額的國民儲蓄，普通民眾節衣縮食供樓，可用於消費的資金自然少了很多。內地經濟要真正的調整結構，長痛不如短痛，下決心減小經濟對於房地產的依賴，讓民眾將更多的財富用於消費。故此，多數內房股大趨勢將是明日黃花。
內需利食品加工
擴大內需，從哪裡入手？中國一向講究民以食為天，食品及相關行業永遠都有著巨大的的需求。隨著中國經濟實力的突飛猛進，城市化的快速發展，食品加工行業面臨著更大的發展機遇。例如雨潤食品（0168）、蒙牛乳業（2319）、中國旺旺（0151）及康師傅（0322）等一眾食品股都會從中受益。但正因為大家都看好這個行業，所以市場給他們的估值普遍較高，在今年大市調整中，其中多數個股都非常堅挺。惟雨潤食品由於遇到一些負面因素，股價在近一年下跌近8成，已回到金融海嘯時低點。筆者相信這已經充分消化利空的因素，目前的估值僅有十倍左右，遠低於同業。新的投資機會也將再次的輪回，比如生豬已開始有明顯回落，降低雨潤的成本。筆者相信以目前十元左右的水準，中線應是收益大於風險，先祝各位龍年播雨，好運連連。
|
