德勤料港明年IPO額跌15%

http://paper.wenweipo.com [2011-12-29] 我要評論

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　■歐振興指，人民幣新股可在本港上市，是港交所面對競爭的優勢之一。香港文匯報記者廖毅然攝

　香港文匯報訊（記者廖毅然）德勤昨日發表報告指，今年本港新股集資額為2,714億元，按年跌40%，但港交所(0388)仍以89億元的差距領先紐交所再度蟬聯集資王。然而，歐美前景仍未明朗，該行估計本港明年新股集資額將兩連跌，較今年下跌15%至2,300億元。

計及匯賢港再膺集資王

　早前安永的報告指，港交所今年新股集資額僅2,600億元，全球排名第二。但德勤中國全國上市業務組合夥人歐振興指，該行把匯賢房託(87001)都計算在內，得出2,714億元集資額。雖然能蟬聯冠軍寶座，但集資額仍然大降40%，IPO宗數下跌12%至90宗。該行預測，明年IPO宗數將回升至100宗，但由於欠缺「巨無霸」新股，集資額或下跌15%至2,300億元。

　歐振興指，明年港交所與紐交所的競爭將更激烈，但港交所在三方面有優勢。首先，本港是內地以外唯一可以人民幣發新股上市的地方。據了解，已有很多企業考慮發行人民幣新股，由於港交所容許在上市程序時，轉換股份幣值，故難以估計明年人民幣新股集資規模。其次，內地民企將繼續以本港為平台「走出去」。歐振興又指，港交所或會修改上市條例，讓海外企業更容易來港作第二上市。

滬國際板明夏前難登場

　另一邊廂，上海交易所可能憑著國際板成為港交所的勁敵，但歐振興指，由於A股市況仍然不穩，上海國際板在上半年推出的機會很微。即使推出，它所吸納的是在港上市的紅籌股，或根本不考慮在港上市的全球最知名公司，因此對港交所衝擊有限。

新股擱置上市10年最多

　回顧今年，上半年本港的IPO市場是近10年來最好的，但下半年掉頭回落，尤其第四季IPO宗數按年減少38%至31宗，是08年金融海嘯以來最差。該行相信，今年有近40隻新股擱置上市，創下10年來新高。市場氣氛偏向審慎，即使成功上市，有75%的新股以招股中間價以下定價，更有45%新股以下限定價。9隻捲土重來的新股，集資額最多較原先削減63%。

　雖然今年本港集資額首兩位都是海外企業，分別是嘉能可(0805)及普拉達(1913)，但海外企業來港上市的宗數反有下跌趨勢，佔整體集資額比例亦由44%跌至40%。歐振興指，明年歐美情況仍不樂觀，海外企業來港上市宗數難以突破10家。