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「逆按揭計劃」已在本港推出，原理是長者業主將樓宇變相「賣給」銀行，銀行會先行向業主支付一筆「首期」，然後再每月供款給長者。待長者百年歸老後，銀行才會收回樓宇。如果你是長者，你有沒有一份人壽保單？有沒有想過只要是有效壽險保單，也可隨時兌現一筆可觀的數目？
在美、加及歐洲，就有「保單貼現」這類投資產品。保單貼現的概念是收購一些年期長久而可預知大約時間便可理賠的人壽保單，用折讓的價格方式，到理賠時可賺到合理或更高的利潤。
適合已屆高齡投保人
究竟甚麼類型的人壽保單會是收購的對象？第一類保單的投保人已屆高齡，通常都過七十歲以上，屬傳統終生壽險，無論是否要供保費，投資者可根據期滿年期，基本要求回報率及其他因素，去計算折讓價格，經保單持有人同意後收購保單。另一類保單是投保人已身患重疾，經持牌醫生們證明及有效病歷報告助證，投保人的病情已到末期無法醫治，生存期可能在數年之間。投保人若需要將保單兌現，投資者便以折讓價收購。
外國保單貼現的投資渠道分為兩類：一類是私人公司收購保單後再分拆售予投資者，這類多以指定保單給予投資者認購，當保單理賠時，投資者便得到指定面額回報，回報率多少則視乎理賠所需時間，保單愈快理賠，回報率愈高。另一類是以基金形式發售，基金公司以指定年期〈舉例五年〉基金發售，然後投資及收購這類保單，每年定期發放固定票息給予投資者，到期滿時再根據投資虧賺，回贈予投資者。
基金形式產品較受歡迎
投資保單貼現，風險在於保單的真實性，美國曾有公司發售虛構保單而招致投資者損失。其次是估計理賠時間的差異，直接影響回報率的高低，因現代醫學昌明，很多重疾也可治癒，人們的壽命得以延長。所以，以基金形式的保單貼現產品，有分散風險作用，也較讓投資者所喜好。 ■美聯金融集團業務總監 廖樹榮
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