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■重農行等中小行去年純利表現勝過部分大行。
內銀股2011年度成績表剛於上月派發，成績大致令人滿意，在港上市的八內銀股去年盈利合共7,382億元（人民幣，下同），按年增長27%。市場一直批評內銀謀取暴利，連國務院總理溫家寶也指銀行利潤得來太容易。然而，今年以來內銀負面因素不絕，新一年貸款增長不及去年、抽水集資陰霾不散……分析員以至連銀行管理層亦不諱言，銀行高增長年代已經過去。 ■香港文匯報記者 馬子豪
總結內銀股去年業績，五大內銀（工、農、中、建及交）行業績增長介乎18%至30%，工商銀行(1398)續成為最賺錢的內地銀行以及上市公司，盈利突破2,000億元，中國銀行(3988)的盈利未能按年增長逾20%則較令人失望。五大行去年共賺逾6,700億元，即每日有達18.5億元進帳。
中小行成績表勝一仗
其餘中小型銀行則維持高增長的增幅，其中以民生銀行（1988）最標青，按年大升58.81%，招商銀行（3968）及中信銀行（0998）盈利亦按年增長逾40%。
淨利息收入仍為內銀主要收入來源，普遍佔整體收入6至7成，五大內銀的淨利息收入高達1.3萬億元，佔整體收入逾八成。惟在利率市場化亦步亦趨，以及內地下調經濟目標影響企業貸款意慾下，信行行長陳小憲於業績公布後亦坦言，銀行高利潤時代結束已成行業共識。
眾券商報告認為，預計內銀今年首季的盈利仍能維持穩健，但在內地下調經濟目標、企業貸款意慾下降，銀行淨利息收入增幅或會遜於去年。花旗指出，即使大部分內銀管理層預計今年的不良貸款、信貸成本及淨利息收益率（NIM）仍能保持穩定，但該行認為，因內地存款競爭激烈，加上貸款重新訂價，內銀淨利息收益率下行風險較大。
貸款增長恐難復以往
即使各行管理層均對今年NIM水平仍然樂觀，如工行及中行預期仍可穩中有升，農業銀行和建設銀行認為最少可與去年相若。但事實上，由今年初至今的貸款增長似已不復以往，其中中行今年的貸款增長目標僅為12%，與去年相若。信行行長陳小憲則透露，雖然該行首兩月貸款仍有增長，惟增幅已較過去兩年低。
為開拓新貸款來源，大型內銀亦得效法中小型銀行，集中火力開拓中小企信貸，冀年內淨息差能維持現有水平。如中行董事長肖鋼於3月初表示，中行與淡馬錫合作開拓村鎮及小微企業貸款業務，料今年小微企業貸款增速將高於整體貸款業務增長；建行最近三年的小微企業貸款平均增幅亦達逾40%。德銀認為，大型內銀仍可憑藉偏低的貸存比率，進一步放寬貸款空間，預料四大行今年的貸款增長可維持於10%至13%。
國策放開利率市場化
經濟增長下調尚算影響內銀貸款增長的「短期因素」，但對未來對內銀更為致命的，為「十二五」規劃中金融重點改革－利率市場化，即是放開貸存利率管制，隨市場供求而上下變化。即使落實日期未有定案，但至少在未來五年內必然實施，故內銀息差勢必會逐漸收窄。
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