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■圖為和黃港口旗下西班牙普拉特新碼頭正式進入試運階段。資料圖片
香港文匯報訊（記者 涂若奔）和黃（0013）將於本周四（8月2日）公布中期業績，雖然今年多家藍籌公司均被市場看淡，但外資大行仍普遍對和黃持正面看法，認為其半年盈利仍可保持增長，不過缺乏「驚喜」。即便是最樂觀的花旗，亦預測和黃僅賺96.94億元，同比（扣除當年分拆港口業務的一次性收益）增幅為6%，遠遜於去年同期的44%增幅。
和黃2011年度受惠分拆港口業務收益，中期盈利創新高，達462.96億元，同比大漲6.32倍。若扣除分拆港口業務的一次性收益及支出後，純利為91.16億元，同比增長44%。
內地物業貢獻推動核心盈利
花旗發表報告指，和黃內地物業貢獻理想，是推動其核心盈利增長的主要因素之一，而在香港的收租業務貢獻將出現溫和跌幅，主要由於年初出售部份業務所致。3G電訊業務方面，報告預料澳洲市場的經營環境將持續困難，但英國市場將保持強勁；港口業務也將錄得增長，又預料和黃今年全年的盈利將增長15%，明年將增長6%。該行維持和黃「中性」評級，目標價75元。
瑞信予108元目標價 最進取
瑞信亦發表報告預料，和黃半年盈利將上升至95.5億元，較去年同期升4.8%，勝過市場預期。對於市場不太看好的歐洲業務，報告認為實際拖累因素是分拆和記港口信托、及赫斯基能源的高基數效應所致，但3G運營將有改善，預料和黃未來仍會專注於投資歐洲的平價資產，可保持良好的資本回報率，股價對資產凈值的折讓幅度也有望收窄。該行維持「跑贏大市」評級，目標價為108.2元，在所有券商中最高。
高盛則指出，受惠長建（1038）15%的增長及零售業務約8%的增長，和黃上半年的核心盈利將增長8%至93億元，但不計非經常性收入盈利僅升5.8%。報告稱，和黃的「買橙（Orange）」之舉，受到歐洲電訊業的監管機構阻撓，令其盈利貢獻延遲，加上在愛爾蘭與Vodafone成立合資公司共用網絡後，節省成本的成效未必顯著，故調低和黃今年起3年每股盈利預測5%至10%，並將目標價由95元降至92元，但維持「買入」評級。
油價跌 赫斯基能源料錄倒退
瑞銀亦發表報告指，若不計特殊項目，和黃上半年純利（物業重估前）將上升8%至94億元﹔其中港口及零售業務盈利將分別增長8%及12%；3G業務中期EBIT將為8.2億元，同比溫和上升；赫斯基能源盈利將錄得倒退，主要因油價下降和去年基數價高所致。地產業務料與去年持平，其中次季內地銷售有良好提升，將抵銷首季的疲弱影響。維持「買入」評級，目標價86元。
和黃上周五收報68.6元，升2.695%。
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