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新鴻基金融集團
隨着內地人口老化及居民生活質素上升，對藥物需求將會有增無減。我們過去多次推介製藥企業四環醫藥（0460）、中國生物製藥（1177）、華瀚生物製藥（0587）及復星醫藥（2196）回報相當理想。
另外，可冷敲生產腎病藥物為主的康臣葯業（1681），相信是人口老化的受惠者。以零售額計，公司於2008年至2012年連續居於內地腎病口服現代中成藥市場首位，2012年市佔率達24.1%，在內地整個腎病藥物市場亦能穩佔前三名。
內地對腎藥需求強勁，腎病中成藥市場規模於2013年至2017年的複合年增長預測達18.4%。公司的專利藥物尿毒清顆粒（內地三大腎藥之一），佔總營業額超過7成，其生產線利用率遠超其設計產能，早前上市集資所得四成用於擴充產能，有助推動收入增長。此外，尿毒清顆粒已列入國家基本藥物目錄及國家醫保藥品目錄，零售價雖受管制，但銷售有保障。尿毒清顆粒於2010年至2012年的營業額複合年增長為22%。公司擁有一支60人的研發團隊，有7種處於不同開發階段的在研產品，如研發成功可為未來增添增長動力。
公司2013年上半年純利跌1.7%至5,907萬元人民幣，主要受累政府補貼減少，核心藥物銷售表現不俗，全年經調整後純利為1.5億元人民幣，2013年預測市盈率為33.7倍，今年料降至21倍。走勢上，股價已升穿1月的高位，並呈現「一浪高於一浪」，伺機買入，上望7.00元(昨天收市6.87元)，不跌穿上升軌（約5.80元）可繼續持有。
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