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■中信泰富主席常振明。 資料圖片
香港文匯報訊（記者 卓建安）中信泰富（0267）前日公布擬「鯨吞」母公司中信股份全部股權後，昨日有消息透露，公司在購入中信股份資產後，將計劃發行價值40億美元（約312億港元）的股份以恢復港交所（0388）所要求的需要維持一定的公眾持股量。中信泰富可能與中投和新加坡淡馬錫等主權基金洽談出售中信泰富的股份事宜。另外，該公司股份昨日復牌後，股價一度飆升三成。
由於中信泰富的資產與中信股份相比非常懸殊，有人更形容此次收購行動為「蟻吞象」，預計中信泰富需要向控股股東中信集團發行巨量新股支付收購代價，中信集團在中信泰富中的持股量將飆升。為符合港交所25%的最低公眾持股量要求，中信泰富購入中信股份後，中信集團將需要向市場出售中信泰富股份，或者中信泰富向市場發行新股以擴大公眾持股量。據彭博昨日報道稱，中信泰富將發售約40億美元股份，以維持公眾持股量。
股份復牌收升13%
中信泰富昨日復牌後，開市股價就上升20%至15.2元，較中信泰富擬向中信集團支付的代價股份每股13.48元亦高出12.76%，最高報16.54元，較其停牌前報價12.66元飆升30.7%，最低報13.98元，亦升10.43%，收市則報14.3元，升幅亦達12.95%。中信泰富昨日全日總成交額高達26.54億元，僅次於騰訊（0700），高踞港股成交榜第二位。
穆迪昨日因應此次中信泰富的收購，將中信集團Baa2的發行人評級、中信泰富Ba2的公司家族評級和高級無抵押債券評級列入上調的復評名單。
穆迪副總裁、高級分析師周莫深指出，該公司對中信泰富評級的看法反映了其預計該交易將顯著擴大中信泰富的規模，並提高其信用質量，原因是中信股份集中了中信集團大部分資產與收入。
投行看法普遍正面
對於此次中信泰富世紀大收購，大行亦紛紛發表研究報告。美銀美林比較看好此次交易，該行表示，中信泰富倘若以合理的作價收購中信股份資產，料影響會正面，因注資後可擴大上市平台，料有助緩減此前鐵礦業務的現金流壓力。
美銀美林重申對中信泰富「中性」投資評級，目標價由原來11.4元升至13元。不過該行認為，中信泰富支付的代價股份作價13.48元，可能會限制其短期股價表現。
高盛指出，中信泰富收購中信股份資產，有關交易符合中央推動國企改革的方向，倘若完成交易，中信泰富將成為中國最大型的上市綜合企業。高盛預計有關交易作價中較大部分將是由中信泰富發行股份支付。該行暫時維持中信泰富目標價12元及「中性」評級，但未考慮此次收購行動。
摩根士丹利表示，中信泰富自上月至今股價已累計上升13%，料其股價短期再大升空間有限，因中信股份逾50%的淨資產為中信銀行（0998），該行現時的市賬率僅0.7倍，中信泰富收購中信股份的市賬率較難低於1倍。
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