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張怡
內地股市再度尋底，上證綜指曾回試2,000點關，最後以2,005點報收，仍跌1.05%。A股走疲，這邊廂的港股進一步造好的動力也嫌不足，在市場觀望轉濃下，也導致有表現的中資股有所減少。個股方面，日前贖回到期美元優先票據的中信資源(1205)逆市呈強，曾高見1.39元，升穿之前年高位的1.38元，收報1.38元，仍升9.52%。
一線內銀股昨普遍受壓，但二三線同業的重慶銀行(1963)卻全日均以反覆向好為主，一度走高至5.09元，收市報5.08元，仍升0.08元，升幅為1.6%，成交225萬股。該股抗跌力不俗，相信部分原因與MSCI全球小型股指數將其納入成份股有關，對提升其市場地位有利。業績方面，重行去年錄得利23.29億(人民幣，下同)，按年增長21%，每股盈利1.1元。派息0.224元。年內，淨利息收入51.78億元，增加24.8%；手續費及佣金收入6.45億元，增加75.1%。
去年不良貸款率低於同業
另外，該行截至去年底的不良貸款率為0.39%，仍低於全國銀行1%的平均水平。至於人行最近下調縣域農村商業銀行人民幣存款準備金率2個百分點，下調縣域農村合作銀行人民幣存款準備金率0.5個百分點，以加強金融對「三農」發展的支持，也有助提升農行業務表現。
重行往績市盈率3.59倍，在同業中處偏低水平，而息率5.67厘，股息回報也具吸引。值得一提的是，重行0.224元的末期息將於星期四(22日)除淨，即只要在明天前買入，該股將可趕得及收息。重行是於去年11月以6元(港元，下同)掛牌，後市博反彈以此水位為目標，惟失守近期低位支持的4.87元則止蝕。
和黃呈強 購輪14987較貼價
和記黃埔(0013)昨收103.7元，升1.07%，為表現較突出的重磅藍籌股，若續看好該股後市表現，可留意和黃大和購輪(14987)。14987昨收0.49元，其於今年8月1日到期，換股價為101.946元，兌換率為0.1069，溢價為2.73%，引伸波幅19.6%，實際槓桿13.5倍。此證已為價內輪，現時收據又屬合理，加上爆發力較強，故為較貼價之吸納選擇。
投資策略
紅籌及國企股走勢：港股走勢趨反覆，中資股料續傾向個別發展。
重慶銀行：業務受惠中央支持「三農」，估值偏低，息率也具吸引，料有利後市重返上市價。
目標價：6元
止蝕位：4.87元
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