大行轉軚唱好股王發威飆6%

2018-11-16

季績有驚喜野村德銀上調目標價

香港文匯報訊 (記者周紹基)「股王」騰訊(0700)季績優於預期，多間大行「轉軚」唱好，甚至有個別調高騰訊的目標價。消息使騰訊表現凌厲，裂口高開4.3%後，以288元近全日最高位收市，全日大漲5.8%，是表現最佳藍籌。大行予騰訊最新的目標價，由337至440元不等，均高於目前股價。當中野村及德銀都認為，騰訊基本面強勁，手遊、線上廣告、支付及雲業務的收入都令人驚喜，故皆上調了騰訊的目標價(見表)。

德銀的報告指，騰訊第三季業績穩健，證明公司基本面強勁，特別是該股第三季手遊收入按季升11%，優於該行預期跌5%。該行預期，騰訊股價即將反彈，維持該股「買入」評級，目標價由328元升至337元。

普遍維持騰訊買入評級

野村的報告也指，騰訊收入勝預期，無論手遊、線上廣告、支付及雲業務的收入，都令人驚喜，惟個人電腦遊戲收入按年跌15%，差過該行預期5%跌幅，加上目前未知監管機構何時可再批出遊戲牌照，又難以估計監管機構的下一步舉動。野村遂下調騰訊2018及2019年經營利潤預測6%及3%，反映利潤下跌，目標價由335元升至340元，維持「買入」評級。

其他大行方面，也普遍維持騰訊的買入評級，但當中交銀國際本周兩度調低騰訊的目標價，最新已降至366元。

大和：盈利料有上調空間

交銀國際認為，騰訊遊戲和媒體廣告收入增速仍然受壓。大和則看好騰訊盈利有上調空間，一旦內地遊戲恢復審批，將對騰訊有利，建議投資者可在監管正常化前，率先收集騰訊。

花旗：新廣告資源成亮點

花旗雖維持騰訊「買入」的投資評級，但目標價由原來的420元降至392元，主要因目前遊戲審批仍未恢復，加上部分網遊實施身份驗證，短期遊戲業務收入增長前景並不明朗。不過，該行相信小程序及朋友圈的新廣告資源，有助騰訊應對宏觀阻力。

騰訊昨日愈升愈有，一口氣突破10天與20天線阻力，成交高達130億元，並助力為恒指進賬130點。但騰祺基金管理投資管理董事沈慶洪表示，騰訊在50天線(約298元)有一定阻力，所以今次股價反彈升穿300元之上，料獲利盤會大量出現，他料該股最厲害也只會於320元左右「止步」。

科技股後市還看業績表現

騰訊公佈業績後回升，部分手遊股亦造好，金山(3888)大升5.6%、悅動指尖(6860)升6.2%、IGG(0799)升5.5%。但沈慶洪認為，全球整體科技板塊正面臨估值重估，科技股能否重新造好，需視乎每隻股份的具體業績表現。美團(3690)及小米(1810)下周公佈業績，前者升1%，小米跌0.8%。

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