韋 君
TCL電子（1070）向母公司收購手機業務，有望與電視、互聯網業務產生協同效應，由電視機生產商延伸成為消費電子設備生產商，更有發展「AI × loT」的戰略規劃，有如小米（1810）的翻版，但現價市盈率6.3倍，對比小米的31.9倍存在上升空間，值得逢低收集。集團以15億元（人民幣，下同）向TCL實業收購TCL通訊全部股權，並以25億元向TCL實業出售其所持有的電視代工業務子公司茂佳國際100%股權，交易所得淨額10億元，將主要用於提高市場份額、加大「AI × loT」研發投入、擴大互聯網增值服務收入及布局智慧商用顯示屏。
集團將增加TCL智能手機、智能平板電腦，智能穿戴設備和智能連接板塊，立竿見影的效果是躍身成為全球消費電子產品龍頭企業之一。目前海外市場佔集團總銷售量達60%，主要覆蓋北美、歐洲，以及南美、東南亞、澳洲等新興市場。其中TCL品牌電視機全球出貨量位列第二，達13%，僅次於三星。TCL去年起併表智能電視平台雷鳥科技，與騰訊控股（0700）合作建立互聯網內容生態系統。海外方面，集團深化與Roku、Google、Netflix的合作，在TCL海外銷售的電視中提供內容。
事實上，TCL品牌電視在美國佔有重要地位，截至6月初，TCL品牌電視全美市佔率17.4%，排名第二，按年增加2%。至於TCL通訊的主營業務包括手機、平板電腦、WiFi蛋、室內路由器、智能穿戴、定位器等智能連接產品。其手機在美銷量排第四，位於蘋果、三星及LG之後。TCL在收購後將大搞互聯網服務及智能家居，業務革新是將智能場景由家居及辦公室場景向移動戶外延伸，打造全場景智慧生活，是「AI × IoT」戰略規劃的重要布局。當掌握了電子產品用家後，將用戶變現的下一步是經由硬件向用戶推送互聯網服務，正如蘋果現時大搞iTune、Appstore、Apple TV＋ 等影視娛樂服務一樣。除了是為新戰略鋪路外，亦可望加強業績表現，預計TCL整體毛利率將由去年的17.6%，提升至接近20%的水平。未來集團將成為以TCL品牌為核心的消費電子企業，想像空間很大。
上望7元 見5.5元要止蝕
股價昨天收報6.2港元，升12.73%。走勢上，已突破7月的橫行區，處於近5年高位，有望持續破頂，下一個目標價看7港元；惟跌破5.5港元則止蝕。