■ 圖為當年李嘉誠（右二）與李澤鉅(左一) 視察赫斯基石油公司。 資料圖片香港文匯報訊 （記者 蔡競文） 長和（0001）旗下赫斯基能源昨宣布與加拿大能源公司Cenovus訂立協議，雙方將於一項市值236億加元（包括債務）（約1,393.22億港元）的全股份交易中合併，預期明年第一季完成合併，新公司將以Cenovus名稱營運。Cenovus股東將擁有合併公司約61%，赫斯基能源股東將擁有約39%。
交易後，長和持有合併公司的權益將被攤薄至不到20％，今後無須進行相關權益會計，長和因油價偏軟而收益下降的風險將減低。
根據安排協議條款，赫斯基能源股東將收取0.7845 股Cenovus普通股另加可認購0.0651股 Cenovus普通股的認股權證，以交換其擁有的每股赫斯基能源普通股，比較赫斯基於10月23日之五天成交量加權平均股份價格，此反映21%溢價（不包括認股權證在內）或23%溢價（包括認股權證在內）。每份認股權證將賦予持有人於合併計劃完成後五年期間，按行使價6.54加元認購一股Cenovus普通股的權利。
緊隨交易完成後及任何認股權證獲行使前，預期Cenovus股東將擁有合併公司約61%，赫斯基能源股東將擁有約39%。交易完成後，長和間接全資附屬公司HWEI將持有合併公司約15.7%。
長和附屬公司持股降至15.7%
赫斯基解釋交易好處，現金流增加及更趨穩健，有利保持投資信貸評級；淨債務對調整後EBITDA比率預期在2022年低於兩倍；季息預期每股0.0175加元（須獲董事會批准），並保持穩健增長。撇除商品價格的影響，預期每年成本協同效益達12億加元，主要在交易完成後首年內在運行速率基礎上取得。
市場人士分析指出，合併後的公司將變得更強大、更具競爭力，規模比赫斯基大得多，每天生產750,000桶石油和天然氣，並具有660,000桶的煉油能力。交易完成後，長和將持有合併公司不到20％的股份，今後無須進行相關權益會計。因此，長和因油價偏軟而收益下降的風險將減低，但如果油價上漲，卻可獲得更大的價值。