● Cathie Wood管理基金出色，曾經成為明星效應。昨日是「三八婦女節」，若談到近年投資界最紅的女人，相信非有「女股神」之稱的Cathie Wood莫屬。股市連日下挫可能令不少女散戶傷心，聽聽 Cathie Wood的說話或有所抒懷。■香港文匯報記者 莊程敏
現年58歲，Ark Investment Management的執行長兼首席投資官Cathie以投資具有顛覆性的創新技術如人工智能、機器人技術、能量存儲等而在2020年聲名鵲起，該公司的旗艦基金去年大漲近150%。
旗艦基金經歷過山車
惟好景不常，如今已悉數回吐年內升幅。她昨日接受彭博電視訪問時說，「事情太順時就得加倍小心」，市場不會一路上升，總會有回落的時候，一年回報不如人意無須擔心。她把眼光拉長到了五年，複合年均成長率目標比20%稍高一點，認為重要的是選好種子靜待花開。
Cathie Wood在金融界打滾了已經三十多年，曾在Alliance Bernstein管理逾50億美元的資產，2014年創立Ark時，推出了首隻主動型交易所交易基金 (ETF)，即Ark創新ETF (ARKK)，之後又陸續推出了另外四隻主動型ETF，這五隻ETF皆由Cathie掌管，坊間戲稱是「五朵金花」，今年2月中旬時資管規模從一年前的30多億美元增長至600多億美元。
該五隻主動型ETF的2020年回報均超100%，其中旗艦基金ARKK的回報將近150%。ARKK還擊敗摩根大通的超短收益ETF(JPST)，成為規模排名全球第一的主動型基金，風頭一時無兩。借着Cathie的明星效應，Ark還推出了一家商品網站，銷售帶有「Ark Invest」字樣的服飾，將利潤捐給慈善事業。
然而，Cathie的亮麗成績可算是全靠Tesla的逆天表現。Ark旗下有三隻基金的Tesla持倉都排名首位，比例皆在10%左右。Tesla股價2018年8月時只有350美元左右，但Cathie當時預測，該股到2023年年中有望觸及4,000美元，結果Tesla比她的大膽預測還要超前，在2021年1月初便提前站上了4,000美元關口（即股票分拆後的800美元）。投資界紛紛認為「女股神」有點石成金的魔力，今年1月中旬，Ark申請成立太空探索基金的消息一出，類似題材的基金和公司翌日即刻升到「飛天」。
持中資股 百度騰訊有份
香港讀者可能關心Cathie看好哪些中資股？截至2月底，在Ark的五隻主動型ETF中，有四隻基金的中資股持倉比例僅次於美股，百度、騰訊（0700）、京東（9618）赫然排在持倉前十之列；在旗艦基金ARKK的持倉量排名表上，百度名列第五，ARKQ和ARKW也持有百度股票。另今年2月10日，ARKK買入49.78萬股平安好醫生（1833）股票，次日該股上漲21%，創下上市以來最大漲幅，市值陡增33億美元。
近期比特幣走勢波動，上周日再次衝上5萬美元大關，Cathie曾大膽預計比特幣價格還會再漲逾20萬美元，不過她要想讓公司普遍接受比特幣還需要時間，到底女股神今次能否點石成金，大家拭目以待。
資管規模自高峰跌兩成
不過花無百日紅，在2月底受到美債率飆升和高估值帶來的科技股重挫影響，ARKK、ARKG 和ARKW當周資金外流規模創下了紀錄，Ark在2月初還是全球第七大ETF發行人，到3月初已跌落到第九位，資管規模從峰值時的600多億美元降到484億美元。但最可怕的還是其會否觸發連鎖效應，因Ark的明星效應吸引到四面八方的資金，很多新增資金又投到了同樣的公司，若Ark和日興資產管理若被迫平倉，資金外流將對所持股票產生巨大影響。
除了基金的業績外，女股神還有其他煩惱。就在Cathie如日中天之際，Ark遭遇了控制權之爭。根據去年11月的一份監管公告，Resolute Investment Managers要收購Ark的控制權。Resolute是Ark基金產品的分銷商，曾在2016年6月收購了Ark的少數股權以及可於2021年初行使的購買其控制表決權和股票權益的選擇權。Cathie對此感到失望，認為股權被一家與公司業務不沾邊的公司收購，不符合Ark利益攸關方的最佳利益，目前雙方正在就此進行談判。她在回答記者提問時稱，因為有合約在身，她不能帶領原班人馬出走另起爐灶，就算唔開心都要做下去。