[2005-09-06] 東亞銀行逢低吸納

京華山一

　大部分中型上市銀行公布的中期業績理想，但很多也是倚靠物業重估盈餘及貸款減值準備回撥所支撐。

　儘管東亞銀行（023）的「中國概念」頗為吸引，但我們仍維持對其觀望評級，並建議投資者逢低吸納。至於大新銀行，相信市場還沒完全計入其財資業務盈利貢獻縮減的負面影響。因此，維持沽出評級。

內地業務料強勁盈利貢獻

　東亞銀行自公布中期業績以來，該股股價已稍為回落，與我們將其評級由買入調低至觀望配合。該行最近又分別在上海新天地及深圳南山設立兩間支行，相信來自中國內地業務的強勁盈利貢獻，令該股再下跌的空間有限。但該股現價相當於股價對賬面值比率1.7倍，故我們仍維持觀望評級，並建議投資者逢低吸納。