[2005-12-16] 指數基金緊貼市場走勢

．積金局．

　積哥向街坊介紹過多種強積金基金，街坊鄭先生對於強積金指數基金頗有興趣，便問積哥，究竟指數基金投資於什麼項目？風險程度屬於高或低？

　積哥解釋：「大部份強積金基金都屬於『主動管理型』基金，基金經理會經過研究及分析後作投資決定，期望透過揀選股票組合及掌握入市時機來爭取最佳回報，但指數基金則是採用一種比較被動的管理模式。」

　指數基金是一種特定的互惠基金或單位信託基金，目標是緊貼個別市場指數的投資表現，大家經常聽到的盈富基金便是其中一緊貼恆生指數的指數基金。基金經理會按照指數基金成份股的成份比例，採取「按比重購入作持有」的策略，使基金的表現緊貼有關市場指數。

　不同種類的強積金基金，由於投資策略和所投資的項目有別，所以基金的投資表現不一定與市場同步，可能會高出大市，亦有可能低於大市表現。但指數基金的表現則能緊貼有關市場指數的回報。

　積哥又說：「還有一點要留意的是，投資強積金指數基金時，計劃成員必須留意個別指數基金的風險程度，有關風險會視乎用作參照的指數內容而定。一般而言，投資在股票市場的指數基金屬中至高風險，因為該等指數基金要承受股票投資的風險。」

　至於收費方面，由於指數基金是參照相關市場的指數的成份股比例作投資，採用一種比較被動的投資策略，基金內股票組合的買賣次數相對會較少，這樣一來可以節省經紀佣金等支出，再加上指數基金的行政費用一般較低，所以投資於指數基金的整體費用應會較其他基金為低。但由於市場上有不同的指數基金，所以收費亦有所不同，詳情可向強積金受託人查詢。