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司馬敬
港股表現反覆，恆指周二早段先高開51點，升上21,067後回落，午後挫至20,596後再急彈至21,042，收報21,042點，升136點，成交493.7億元。雖然尾市出現技術性反彈，惟在外圍股市持續偏弱下，大市交投仍然疏落，投資者欠缺入市信心，多採取觀望態度，料恆指短期維持於20,300至21,500區域上落。
大市持續尋底整固階段，令股份有反彈難大升，短期難有作為，惟個別股份已於低位尋獲支持，不妨一吼，博下反彈。
中國龍工(03339)是內地三大輪式裝載機製造商之一，市場份額超過20%，同時亦為主要輪式裝載機及基建機械製造商，主要業務包括：輪式裝載機的設計、製造及銷售，產品以「龍工」品牌在市場銷售。管理層曾表示，未來三年，輪式裝載機業或可維持按年10%的複合增長率，暗示龍工擁有龐大的增長空間。
鋼材佔龍工的銷售成本達55%。因此，鋼材價格的升跌對其盈利能力有重大影響；然而，新產品線在內地及出口均增長強勁，可抵銷因鋼鐵漲價所帶來的利潤壓力。龍工正擴大其產品範圍，除生產輪式裝載機外，現時產品亦包括農業機械及挖掘機，內地正積極扶助農業，對龍工前景正面；相信產品範圍的擴張有助鞏固它在行業的領導地位，以及抵禦原材料價格漲升及宏觀調控的衝擊。
拓海外市場提升毛利率
中國龍工現已與合共800家本地經銷商建立經銷網絡；海外巿場收入去年急升近3倍，佔總營業額提升至5.4%，今年仍將擴展海外巿場，尤其發展迅速的中東及俄羅斯，毛利率亦會顯著提高，估計銷售量將續以倍數增長，管理層期望至2010年海外業務將佔總收入20%以上。
最便宜中資基建概念股
在內地固定資產投資高速並持續增長的情形下，預料基建機械的需求將保持殷切。作為市場領導者之一，可受惠於行業整合，估計在「十一五」期間展開的該等基建項目涉及的總投資達到1.4萬億人民幣，故未來幾年龍工不愁訂單。
中國龍工早前股價出現大幅下滑，跌至最低見5.45元，現屬最便宜的中資基建概念股之一，雖然它有別於中交建(1800)的港口機械設備，但彼此表現息息相關，甚具參考價值。目前龍工處於7.5元水平，市盈率11.13倍，市賬率2.08倍，股價較高位19.56元，回調達62%，而中交建現處於13.06元水平，市盈率27.88倍，市賬率3.38倍，股價較高位25.3元，下調了48%，故按龍工身為內地第二大輪式裝載機生產商而言，現估值屬吸引。
龍工無論在股東回報率及產品毛利上，表現均優於內地同業，故反映其股價可追落後。近日股價亦見節節反覆回升至100天線之上，在成交量配合下，技術指標見轉強，出現「黃金交叉」，投資者不妨考慮於7元水平吸納，首反彈目標價為9元。
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