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■曹彤表示，收購中信國金屬多贏安排。資料圖片
【本報訊】(記者 狄夢宇)中信銀行(0998)副行長曹彤昨在電話會議表示，是次收購中信國金屬於多贏安排，希望實現1+1>2，相信不會降低中信行自身的股東回報率。計劃財務部總經理王康表示，收購完成後，該行的資本充足率較08年末的14.32%微減0.9個百分點至13.4%，核心資本充足率仍可維持在12%以上，依然位居內銀前列，公司並未考慮發行次級債來擴充資本。
中信國金的資產包括全資擁有中信嘉華銀行、中信國際資產管理公司40%的股份，以及中信資本50%的股份。受金融危機影響，中信嘉華去年盈利表現並不理想。王康表示，由於內地、香港兩地銀行的監管制度有差異，中信行去年底撥備覆蓋率超過150%，但中信嘉華則相對較低，合併後中信行的撥備覆蓋率將降至135%，符合監管部門要求。又預計收購後的協同效應發揮有待過程，今年對中信行的盈利貢獻或不能顯現，不過明後兩年將逐步見成效。曹彤稱，相當於市帳率1.43倍的作價，屬於較低的收購價。
協同效應料明後兩年顯現
在初期整合中，重點是風險管理、資產管理及資本交易三方面。關於中信嘉華銀行的品牌問題，曹彤表示，去年底中信國金股東會已通過將其更名為「中信銀行國際」，但要選擇合適的時機進行，目前中信行關注中信嘉華的經營獨立性及產生的協同效應，沒有改名的具體時間表。又指在充分消化、完全整合前，中信銀行不會考慮新設海外機構。
他還指出，在香港有機會成為人民幣跨境結算中心的大趨勢下，是次收購加強了中信行的競爭優勢。中信嘉華未來會加大跨境業務佔比，降低開發本地客戶的速度。
嘉華將降低開發本地客速度
中信銀行周日宣布以135.63億元收購中信國金70.32%股權。投行花旗認為這是正面的策略部署，作價及時間也很適宜，重申對該股「買入」評級，目標價為4.6元，並相信收購對中信銀行的財務影響不大。麥格理也認為收購行動合理，有助收窄中信銀行與同業在估值上的差距。
評級機構標普指出，中信集團的「BBB」長期與「A-3」短期評級暫不會受其將中信國金股權注入中信銀行的交易影響，並預計有關交易會顯著改善中信集團的負債比率，且有助於提高其財務露活性，而交易亦是集團整合其銀行業務的重要一步。中信行昨日股價逆市而上，收升3.74%，報4.16元。
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