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JF東盟基金經理人：黃寶麗、陳舍伶
「東盟加一」自由貿易區(CAFTA)邁入倒數階段，預定明年實施，屆時東盟與中國之間有九成商品貨物免稅，統計2008年經貿總額達2311億美元，未來估計可成長至4000億美元；不過，常言道「企業永遠走在政策之前」，已經有不少東盟企業快一步大嘗中國甜頭。
以新加坡富時海峽時報指數為例，今年以來漲幅前五大股票，與中國成長密切連結的就有三家，都是受惠中國原物料需求，以漲幅最高的來寶集團(Noble)為例，是全球原物料供應商龍頭，今年9月底獲得中國主權基金中投公司青睞，以8.5億美元取得15%股權，以鞏固長期原物料來源，今年以來股價漲幅146.1%。
其他兩家分別是農產品起家的奧蘭國際(Olam)，以及植物油籽供應商豐益(Wilmar)，皆早已深入中國市場，例如豐益成功搶灘中國品牌食用油市場，市佔率高達44%，集團五成收入來自中國。如此看來，早一步扎根中國的企業正陸續開花結果，隨着兩地經貿更趨緊密，新的商機也將更蓬勃。
步入後金融海嘯時代，中國在新興市場領導地位更為確立之外，不少逆勢站穩腳步的國家也受到矚目，因此，亞洲開始出現「Chindonesia」一詞，除了看好中國與印度，今年經濟成長率估計可達3%-4%的印尼，也開始被視為亞洲新成長引擎之一，奠定股市今年出色漲幅。
由於印尼具有燃煤、天然氣、棕櫚油以及軟性原物料等豐沛蘊藏，近年經濟發展如虎添翼，且政經結構成功擺脫惡性通脹、獨裁政治等積習，國內消費與投資邁入良性循環。根據里昂證券統計，2004-2009年間印尼平均薪資年度複合成長率達9.3%，在亞洲僅次於中國的18.3%，帶動蓬勃消費商機，並嘉惠其他東盟企業，例如新加坡富時海峽時報指數今年漲幅第三大企業—怡和集團，即擁有印尼最大汽車零售商Astra International達50.1%股份。
基金鎖定市場持續擴大者
近年新加坡上市企業積極國際化，許多成功掌握中國、印尼等新興市場成長趨勢，在原物料、消費和工業等產業再創新局，成為基金選股主軸之一，鎖定利基出色、不斷擴大市場者，截至9月底，基金投資新加坡比重達47.4%，例如前面所提豐益、奧蘭等皆是基金主要持股之一。
印尼成長趨勢可期，唯目前股價水準不便宜，基金選股着重產業具領導地位，在結構性內需成長趨勢下，持續擴大營收與獲利者，包括金融、工業、電訊等。(摘錄)
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