 放大圖片
■華爾街基金將不良按揭重新包裝再賺一筆的把戲，可能將風險轉嫁給政府，最後買單仍是納稅人。資料圖片
不良按揭貸款問題持續困擾美國經濟，拖累銀行嚴重虧損，數以百萬計業主也要為避免物業因斷供被收回而籌謀。一些華爾街基金卻看準這個機會，以折讓價大量購入房屋按揭，重新包裝為債券發售，結果大賺一筆。業界稱這類華爾街基金為「貪婪基金」，風險由政府的房貸機構承擔，隨時要由公帑「包底」。
這種新的賺錢方法，在華爾街投資基金界近期大行其道。投資基金首先以大幅折讓的價格，向陷入財困的銀行購入大批房屋按揭，例如僅花4,000萬美元（約3.1億港元），便購得原本面值1億美元（約7.75億港元）的按揭，再向有關業主表示，他們的按揭金額已經減少，可以向聯邦房屋管理局（FHA）支持的貸款機構商借新的貸款。
不良按揭風險轉嫁納稅人
業主無端減少了按揭金額，更可保住物業，自然樂於接受建議。在這些按揭獲得再融資後，投資基金便將之包裝成債券，重新售予房利美等房貸機構，即時獲利甚豐，而房貸機構則會再轉售予投資者。
按揭再融資的資本來自FHA等機構，意味着投資基金已將風險完全轉嫁至政府。但FHA卻借出了大量房屋貸款，承受着龐大潛在風險，不少人都憂慮，最終或要動用納稅人金錢拯救。
業界稱這類華爾街基金為「貪婪基金」，形容他們專門從事不良資產投資。而在基金與業主互惠互利之下，雙方形成了一個不尋常的「聯盟」。居於加州的阿爾瓦夫婦表示，去年12月收到一間公司的來信，聲稱已以低於原本價值購下他們的房屋按揭，「希望與他們分享這個折讓」。阿爾瓦說：「我不能相信，我一直在想有人弄錯了，但按揭額真的由44萬美元（約341萬港元）減至31.4萬美元（約243.3萬港元）。」他們不知道誰人幫忙，但感到很高興。
有金融業顧問指出，從業主角度而言，對沖基金或私募基金願意減少他們需償還的本金，會視之為「禮物」。但從制度而言，投資者從清除不良按揭中一再圖利，實在令人困擾。 ■《紐約時報》
|
放大圖片
