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■太古地產行政總裁郭鵬表示，招股價在合理水平。本報記者張以正 攝
——郭鵬：中央收緊住宅措施而反對公司有利
近期新股越戰越勇，太古地產(0962)亦於今日起招股，成為5月份首隻公開發售新股。太古地產將發售9.1億股股份，以招股價20.75至22.9元，集資189億至208億元；以每手200股計算，入場費約4626.21元；14日掛牌。此外，由於上周截飛的兩新股招股反應熱烈，故市場預期未來的新股將進一步升溫，現估計未來兩周將有4隻新股天源礦業(1028)、雷士照明(2222)、佳通輪胎(2138)及優源國際將加入招股行列，集資總額逾100億元。 ■本報記者 張以正
本月率先招股的太古地產，集資高達208億元，保薦人為高盛、滙豐及摩根士丹利。對於被市場批評訂價太高，太古行政總裁郭鵬昨日透過視像會議表示，招股價在合理水平。其次，被問到公司的估值是否較低，他認為，現時公司的估值非常合理，由於估值很大程度取決於本港及內地的核心資產組合，所以對策略具信心，料業務將有增長。此外，郭鵬指出，中央收緊措施針對住宅市場，不會對公司內地項目有直接影響，亦不會影響商業項目的價值，因為有關政策只是針對住宅，料對公司的發展反而有利，可藉此增加未來發展機會。
集資所得大部分用作還貸
太古是次集資所得大部分將用作償還貸款之用，公司預計上市後的負債比率將會降至13%。另根據招股書顯示，截至2010年12月底止年度，太古地產預測股東應佔基本溢利將不少於42.26億元；股東應佔預測基本溢利不少於每股0.64元；該公司擬於上市後派息比率為股東應佔基本溢利約50%。
招股書又指，太古地產已引入荷蘭退休基金APG旗下地產基金和中銀投資為其基礎投資者，分別涉資15.56億元及約7.8億元，設有6個月禁售期。另引用回撥機制，太古地產公開發售若超額50倍或以上，公開發售部分將增至10%，超購100倍或以上則回撥最多至20%。
天源礦業11日招股籌39億
該股是次集資所得(按招股範圍中位數計算)，約21億元用作發展在香港、內地及英國的現有物業項目的資金；約38億元將以存款或貨幣市場工具方式持有，以用於公司的未來物業項目；約55億元將用作償還公司根據循環貸款融資向太古財務的借款，以及約79億元用作償還長期借款。
另一方面，天源礦業已定於11日招股，集資最多39億元，雷士照明、佳通及優源則分別於本月7日、10日及13日招股。
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