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■中國農業銀行副行長、紀委書記朱洪波，副董事長、行長張雲，董事長項俊波，副行長楊琨。資料圖片
——有望成全球市值第七大銀行 H股明日掛牌
農業銀行(1288)A股今日在滬掛牌，成為最後一家公開上市的四大國有商業銀行，綜合分析員和基金經理預測，料A股首日可望上升2%至10%，估計能穩守招股價2.68元（人民幣．下同），若農行A股首日掛牌表現上漲，有望取代中行(3988)成為全球市值第七大銀行。農行H股則於明日在港掛牌。 ■本報記者 李培瑛、廣東新聞中心記者李昌鴻
國金證券張永鋒預計農行A股開市可能高於3元，或將高開低走，由於中籤率達9.29%，拋貨機會相對較大，因此可能對股價造成震盪。至於首日掛牌股價會否潛水收場，他指，由於近日有好消息傳出，例如農行上半年純利可能超逾460億元，按年增約40%，這些消息猶如向投資者派發定心丸，相信潛水的機會不大。有分析員亦預期，農行A股掛牌之日遇上內地公佈第二季經濟數據，由於預期第二季經濟增長強勁，加上估計股市企穩，料農行A股首日升5至10%。
國金證券：潛水機會不大
對於上市後的表現，廣發證券表示，農行上市後的合理股價為2.82元，較發行價升5.3%。信達證券銀行業研究員饒明認為，農行擁有3.2億個人客戶，是國內最大的零售銀行，中國經濟發展城市化進程的受益者，掛牌首日破發可能性不大，長期來看，合理價位在3元左右，較發行價漲14.5%。
農行是次在滬港兩地集資至少192.3億美元，是世界上規模第三大的新股集資，僅次於集資219.3億美元的工行(1398)和集資196.5億美元的VISA；若農行悉數行使超額配股權，集資額將增至221.4億美元，有望取代工行成為全球集資王。農行管理層曾表示，將會運作行使超額配股權的機制，最終股價潛水的機會有限。
行使超額配股機制穩股價
內地媒體指，由於農行可以行使超額配股權，換言之，一旦跌穿招股價，保薦人可買入股份托市，由於農行以15%的上限向網上投資者超額配售股票，因此中金最終將獲得約89億元資金，用於在農行上市後一個月內穩定股價。以發行價計，農行上市後最初的流通市值約276億元，若股價潛水，中金手中的資金最多可吸納農行接近三分之一流通股，保住農行股價。
市場消息指，農行是次發行A+H股上市集資，承銷費用約2.48億美元，比率是四大國有商銀中最低，其中H 股部分承銷商費用為1.4%，約1.47億美元。農行公佈，A股的發行費用為8.55億元，其中承銷和保薦費用為6.88億元，集資淨額為587.36億元(未計及行使超額配股權)。工行於06年發行A+H股上市時的費用約為2%。
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