|
韋君
港股上周繼續挺升，並成功企於21,600點心理關口之上報收，在市場資金仍然充裕，以及大公司業績理想的推動下，恆指短期挑戰22,000點大關已可預期。
澳門博彩監察協調局最近發表的數據顯示，7月份博彩業收入總計163億澳門元（約合168億港元），較上年同期增長70%，刺激多隻相關概念股近期都紛紛錄得可觀的升幅。同有相關概念的結好(0064)於6月底守穩0.405元支持後也展開反彈行情，上周曾造出0.52元高位，此乃4月下旬以來所僅見，收市則報0.5元，而現價較低位支持已回升23%，論走勢已明顯改善，加上本身基本因素不俗，因此仍值得繼續跟進。
澳門金都將變身遊玩地標
結好較早前派發年度成績表，截至今年3月底止，業績成功扭虧為盈，錄得純利2.24億元，而09年度則虧損1,908.2萬元。每股基本盈利為6.06仙，以現價計市盈率為8.42倍，在同業中處於低位水平。集團成功扭虧，主要因為攤佔澳門金都酒店權益(持有權益50%)由近1.93億元虧損轉賺3,500萬元。
值得一提的是，集團今年5月底宣布以總代價3.24億元及象徵式代價2元分別收購金都綜合樓及金都娛樂各15%權益。收購完成後，結好持有金都綜合樓及金都娛樂權益將增至65%，成為有關項目的控股公司，而集團又動用逾1億元進行全面翻新，集購物、博彩及消閑娛樂(包括SPA及引進日式按摩管理)的遊玩地標性物業，將可大為提升人流及盈利增長水平。據聞，結好管理層本周將到內地路演以推介上述翻新工程後的綜合業務大變身的盈利前景，讓內地投資者分享投資機會。
講開又講，澳門金都酒店綜合樓物業價值自結好收購後曾大幅上升，物業於今年3月底止估值約為30億港元(2006年第一次收購時之商定價值：25億港元)。目前金都酒店已建地積比率為3倍，其實該地皮的地積比率高達7倍，即實際樓面面積約270萬平方呎，長遠土地升值較淨租金收入吸引力不言而喻。
耀才證券將於本周展開招股活動，結好也有從事證券業務，市場再度留意影子股，其也有望受惠。據悉，過去一直有來自內地的證券行與結好接洽，尋求合作機會，也因為有併購行動醞釀，不排除相關因素將成為其進一步造好的催化劑。
結好現時市值21.67億元，資產淨值則達34億元，持有的現金逾3.8億元，P/B只有0.64倍，估值仍吸引，而息率則近4%。在股價走勢已漸入佳境下，料短期有力挑戰3月14日阻力位的0.55元，中線目標則睇年高位的0.94元。
|
