利豐擬溢價36%私化利和

http://paper.wenweipo.com [2010-08-13] 我要評論

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　■利豐總裁樂裕民表示，利豐暫無意將集團旗下利亞零售及利邦私有化。本報記者廖毅然攝

——每股21元或收0.585股利豐涉資43.8億

　利豐（0494）昨日宣布，擬以每股21元，把同系的分銷服務供應商利和經銷（2387）私有化，總現金作價43.8億元。此價格較利和經銷於周二停牌前的15.42元溢價36.2%，但利和經銷股東亦可選擇收取股份，基準為每股可收取0.585股利豐股份。利豐主席馮國經及董事總經理馮國綸昨日均未有露面，但總裁樂裕民表示，馮氏家族已選擇了以股換股的方式。　■本報記者廖毅然

　利和經銷由利豐控有，而馮氏家族擁有其44.94%股權，同時擁有利豐32.96%股權。樂裕民指，價格合理，無意再調高出價。他強調，集團看中其增長潛力，因此即使有PE更高的收購對象，最後仍選擇了利和經銷。利豐一向集中於歐美市場，但近年看準亞洲尤其是中國的增長，而利和經銷可為集團強化在中國的物流網絡，提供完整端到端供應鏈解決方案。現時集團64%的收入來自美國，而私有化後，比重會減至57%，亞洲收入比重則增至12%。

集團無意私化利亞利邦

　現時，利豐集團旗下還有利亞零售（8052）及利邦（0891），但樂裕民指，無意再作出私有化計劃。他預期，是次私有化可望於第四季完成。他並指出，計劃是雙贏的，因為雙方重疊的業務少，可帶來協同效應，並幫助利和經銷扭轉其美國業務持續虧損的劣勢。利和經銷今年受英美虧損影響，中期純利倒退33%至1243萬美元，每股盈利3.86美仙，派中期息每股9港仙。

利豐中期賺21.7億增55%

　利豐中期純利則按年增55%至21.71億元，每股盈利增50%至57.5仙，派中期息每股38仙。營業額為517.92億元，按年增12%，而核心經營溢利增加至26.35億元。

　樂裕民指，是基於集團今年作出的收購，有助利潤較高的歐美業務持續增長。集團今年至今共作出7項收購，包括昨日宣布的Jimlar Corporation及Kenas Furniture Group。前者總部設於美國，為Calvin Klein、Frye等品牌生產鞋履。而後者是內地的傢俬出口貿易公司，產品主要出口至美國。

　樂裕民指，近期歐美零售市場略有放緩，但強調並無出現雙底衰退，只是市場活躍程度不及首五個月。歐洲市場已見底，但恢復的道路較美國漫長。他又指，雖然集團在內地無工廠，但仍感受成本壓力，並預期勞工成本上漲會使產品價格繼續上升。