中國三江今搶閘招股

http://paper.wenweipo.com [2010-09-03] 我要評論

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　■左起︰中國三江董事會秘書兼總會計師陳嫻、主席管建忠、財務經理兼公司秘書葉毅恆出席記者會。本報記者廖毅然攝

——入場費3414元集資最多8.45億

　中國三江(2198)於新一輪的新股熱潮搶閘出場，今日起至本月8日公開招股，每股介乎2.38至3.38元，每手1,000股，入場費3,414.1元。合共發行2.524億新股，90%為國際配售，10%為公開發售，另15%超額配股權。集資額介乎5.95億元至8.45億元。若以招股中間價每股2.88元計，預計集資6.727億元。　■本報記者廖毅然

　集團主要生產及供應環氧乙烷及AEO表面活性劑，此兩種化學產品是家居清潔用品及化妝品的成分。主席管建忠表示，所得款項最多67%，即約4.5億元會用於展開環氧乙烷生產設施的第三期及第四期興建工程，年產能分別為6萬噸及10萬噸。環氧乙烷的銷售佔集團去年總收益達72%，集團計劃今年年產能達12萬噸，明年增至18噸。

料下半年毛利率有所回升

　然而，由於原材料成本上漲，環氧乙烷今年首4個月的毛利率，比去年同期大幅下滑16.3個百分點至20.2%。環氧乙烷的生產需要大量乙烯，但國際原油價格的波動導致乙烯價格上漲。儘管集團環氧乙烷平均售價較去年增加21.8%，但平均成本卻同時增加53%，導致集團今年首4個月純利同比倒退3.5%至7867萬元人民幣。管建忠稱，乙烯價格已由去年底的每噸1,200至1,300美元降至現時約1,000美元，相信下半年毛利率會有所回升。

　另外，集資所得最多15%，即約1億元將用於表面活性劑生產或相關業務的潛在收購機會。表面活性劑的銷售佔集團去年總收益約16.8%。管建忠指，冀收購內地首10位的表面活性劑企業，盈利規模需為1,000萬元人民幣。其餘集資所得，約12%用於向合營公司三江湖石作出注資及投資，約6%用作建造乙烯儲存罐。

首家蒙企上市成新股焦點

　除中國三江外，本月的新股焦點還放在首家蒙古企業Mongolian Mining上。市場消息指，從事煉焦煤業務的Mongolian Mining已啟動上市前推介工作，暫定本月20日起公開招股，集資約54.6億元，主要用作旗下礦業項目作融資及基建發展，收購其他礦資產及一般營運資金。保薦人摩根大通及花旗，預計下月5日掛牌。

　健康產品碧生源及內地童裝博士蛙，據悉已於昨日進行上市聆訊，分別集資10億元及最多23.4億元。現於內地B股上市的伊泰煤炭亦爭取下月來港上市，據悉集資額達20億美元。