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■中國宏橋今起招股。左起︰副總裁張瑞蓮、財務總監齊興禮、行政總裁張波、副總裁王東華。 香港文匯報記者 廖毅然 攝
——宏橋具災後重建概念 李嘉誠鄭裕彤入股
香港文匯報訊 (記者 廖毅然) 踏入3月的下半月，新股市場迎來今年首個小高潮。隨著中國宏橋（1378）「縮水」百億元回歸，本月或有8隻新股招股，合共籌資達272億元。
新股市場在踏入2011年後表現沉寂，中國春節假期加上北非及中東亂局等因素影響，1月及2月合計只有8隻新股上市，共集資23億元。當中3隻更是配售上市，散戶參與度不高，今日起招股的中國宏橋，於上月矢志要做兔年第一股，但招股反應慘淡，最終暫時擱置。事隔一個月，集團調低招股價上限，並減少發行股數，令集資額由最多172億元，大削至73.455億元。
4大富豪共認購逾27億元
然而「士別三日，刮目相看」，從事鋁型材製造的宏橋是次捲土重來，不但「食正」日本大地震的災後重建概念，更獲得本港多位富豪成為基礎投資者，合共鎖定4成的集資額。入股的大孖沙包括：李嘉誠以長實(0001)名義入股，新世界(0017)主席鄭裕彤亦透過周大福認購，兩者各斥資1億美元。而「大劉」劉鑾雄及「細劉」各斥資7,500萬美元認購。四大富豪合共認購3.5億美元(約27.3億元)，在招股前已鎖定39.74%集資額。
上次原本預期所得款項約151億元用於發展濱州第一期的生產基地，但現時由於削減規模，預計只能向該項目撥款64.6億元。行政總裁張波表示，集團不依賴上市集資，有信心可用集團的現金及銀行貸款解決資金短缺的問題。
捲土重來集資降至73億
是次中國宏橋的招股價介乎每股7.2至8.3元，上次為7.1至9.9元，令集資額由最多172億元，大削至73.455億元。發行股數由上次的17.4億股減至8.85億股。今日起招股，每手500股，入場費為4,191.83元，比上次的4,999.9元便宜。該股擬本月24日掛牌。
保薦人摩根大通表示，由於上次集團希望於春節前完成招股，沒有考慮到假日前散戶及基金經理的反應會特別冷淡，而且在歐美路演時適逢埃及情況開始混亂。不過，今次已經確定大部分的訂單，做足準備功夫，因此很有信心能夠成功。
有分析員亦表示，雖然日本大地震會影響本港股市，但鋁業以及水泥等原材料股，擁有災後重建的概念，雖然業務未必踏足日本，但亦有可能借勢炒上。
中國宏橋以31萬噸的年產能計，為中國第五大鋁製造商。集團的優勢在於低採購成本，去年首三季的氧化鋁平均採購價為每噸1590元(人民幣，下同)，而市場平均為每噸2328元。集團去年首三季的毛利率為38.3%，純利率為28%。
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