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張怡
中資上市公司陸續公布業績，也成為市場買入或沽出的藉口。昨市所見，較早前曾發盈喜，並於下周一(28日)公布業績的中國南方航空(1055)，在追落後買盤推動下，走高至3.54元報收，升幅達7.6%；至於近日明顯轉強的五礦資源(1208)也續見走高，收市升近7%。
昆侖能源(0135) 最近公布2010年度業績，收入90.68億元，按年增加47.11%。錄得純利增長96.6%至24.26億元，每股盈利49.02仙，末期息13.8仙，大增派息97%。年內，原油銷售量1638萬桶，增加1.12%，原油售價升41.6%至71.77美元。值得留意的是，集團全力拓展的天然氣業務溢利貢獻3.72億元，增52.5%。
此外，由於原油均價上漲，年內支付特別收益金增加1.99億元，除所得以外稅項因而大增159.8%至3.56億元。
美林已基於昆侖天然氣業務持續快速增長，在需求強勁增長及加快擴張下，預期其天然氣及管道業務2011-15年盈利複合年增長達50%，業務估值50倍，相當於市盈增長率1倍，評級維持「買入」，仍屬天然氣分銷行業首選。美林已將昆侖2011/12年盈測調高25%/14%，目標價由14元調高至14.5元，即較昨收市價的12.32元，尚有近18%的上升空間。
就估值而言，此股現價市盈率約25倍，雖不算便宜，惟集團近年透過併購壯大天然氣業務，已漸入收成期，因此未來業績保持高增長仍可預期。料股價後市有力再試上市高位的12.84元，而中線目標則看14元，惟失守近期低位支持11.46元則止蝕。
友邦購輪29043爆發力強
友邦保險(1299)昨在大成交配合下漲1.73%，若繼續看好其後市表現，可留意友邦德銀購輪(29043)。29043昨收0.17元，升0.025元，升幅17.24%，成交3.84億股。此證於今年7月21日到期，其換股價為22.88元，兌換率為0.1，現時溢價4.6%，引伸波幅25.7%，實際槓桿8.3倍。29043為同類股證中交投較暢旺的一隻，其現時數據又屬合理，加上爆發力較強，故為可取捧場之選。
投資策略：
紅籌及國企股走勢：港股現急升後的整固行情，料中資股續維持個別發展。
昆侖能源：業績符合預期，旗下天然氣增長潛力看好，股價後市表現續看俏。
目標價：14元
止蝕位：11.46元
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