|
梁亨
通脹疑慮是新興國家或地區的共同擔憂，也令摩根士丹利新興亞洲指數，於4月中下旬來到今年高位的490點上方後，走勢一路震盪，一直修正至上周一的450點下方才見有支撐。有基金經理表示，雖然新興亞洲國家或地區都因物價指數持續上升，調升了利率以抑制通脹，而目前市場推估下半年通脹可見頂，有望為股市造好帶來動能。
從2004年起，除了2008年的金融海嘯以及2009年後跌多反彈行情外，新興市場股市普遍於上半年出現高點後展開修正，在經歷上半年整固後，於下半年多展開反彈走勢。
受惠區內企業基本面佳
此外，新興亞洲企獲利良好，比如基金權重股台積電受惠智能手機和平板設備需求，淨收入由去年第一季的337億元(新台幣，下同) ，增長7.8%至今年第一季的363億元，比分析員預期的353億元為佳。
台積電第一季的平板設備收入較去年同季增長14.3%，市場預估增長態勢會在第二季持續，是今年平板設備付運量可達5,480萬台，同時增長181%，而台積電預期今年這方面產出增加20%。因此投資者憧憬新興亞洲企業價值基本面持續良好，現階段不妨收集相關基金建倉。
比如佔近三個月榜首的的德盛新興亞洲基金，主要是透過投資於亞洲發展中國家或地區的公司股票為對象，以達致長期資本增值。上述基金在2008、2009和2010年表現分別為-62.8%、74.7%及50.2%，而資產分布為94.36%股票、5.48%現金及0.16%其他。其基金平均市盈率和標準差為12.48倍及27.19%。
德盛新興亞洲基金的地區分佈50.8%已發展亞洲和49.2%新興亞洲；而資產行業比重為22.07%科技、17.12%基本物料、12.21%周期性消費、11.65%金融服務、8.84%工業、5.37%能源、4.14%防守性消費、2.75%房地產、1.36%健康護理及1.12%公用。至於該基金的三大資產比重股票為4.61% Samsung Electronics Co Ltd.、2.44% 台積電 ADR及2.14% Petronas Chemicals。
從在IEA宣布其成員國將在未來30天內每日釋放200萬桶戰略石油儲備來看，是為美國不推出QE3的替代刺激經濟方案，待股市回穩，資金可望將回流新興亞洲，為有關基金提供機遇。
|
