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英皇金融集團總裁 黃美斯
中國人民銀行上周三宣佈年內第三次升息，這也是自去年10月以來，中國央行第五次加息。調整後，中國金融機構一年期存貸款基準利率將分別升至3.5%和6.56%。由於今次央行加息在市場預期內，對市場影響有限；而展望貨幣政策將進入觀察階段，不排除進一步加息可能。周六公佈的數據顯示，中國6月居民消費價格指數（CPI）同比漲幅如期破六至6.4%，超越2008年7月6.3%的水平，創下36個月的新高，然仍難斷言CPI已觸頂，尤其是豬肉價格迭創新高等新漲價因素，令下半年通脹形勢徒增疑慮。同時，連帶著美國經濟增長放緩的疑慮，這或對澳元等商品貨幣構成壓力，因其出口主導型經濟或同樣會受到打擊。
澳洲央行上周宣佈維持指標利率在4.75%不變，稱經濟2011年的增長步伐不太可能像其起初設想的那樣強勁，支撐了市場有關利率將在更長時間維持不變的揣測。央行在月度會議後發表聲明稱，貨幣政策對當前經濟展望而言依然適宜。市場原本就預測本次會議不會加息，而鑒於部分經濟領域的疲弱現象，未來數月甚至存在降息的可能。
未來數月有可能降息
澳洲方面，6月就業數據顯示6月崗位增幅高於預期，因企業有足夠信心大量增設全職崗位。在近期公佈一系列好壞不一的數據後，這是顯示經濟韌性的樂觀跡象。政府公佈6月就業崗位增加2.34萬個，市場原預估為增加1.5萬個崗位，而5月下降500個。全職崗位激增5.9萬個，前兩個月為減少；失業率仍處於4.9%的低位；這份報告足以緩解對經濟下行的擔憂，但還不足以重燃升息的預期。
澳洲央行宣佈利率不變後的聲明中承認，今年的經濟增速可能慢於最初預期。雖然極高的出口收益繼續為礦業投資的巨大繁榮添柴加火，但經濟其它領域正艱難地應對澳元高企和消費者抑制開支的衝擊。澳洲央行也正準備等待更多信息以判斷，近期的全球經濟放緩是否正如其所預期的那樣只是暫時的，還是會變得更加疲軟。
澳元兌美元在國內強勁就業數據及市場風險偏好回暖下，上周曾升見1.0788，但隨後美國就業疲弱阻截了澳元走勢，在低見接近1.07關口後，周一早段最低跌見1.0670水平。技術走勢而言，預計澳元若可持穩於25天平均線1.0630上方，則仍可望保持著回穩發展，但向上則見1.08為限，在過去兩周未能作出突破之情況下，目前面臨此區仍是澳元進一步上揚的重大挑戰，需衝破此區才見明確之上延動力；之後的矚目阻力應為5月11日高位1.0888，後續目標則可參考1.1011之5月份高位。
另一方面，若回破25天平均線1.0630，則澳元將傾向再陷走弱，較近支持可看1.05水平及1.04水平，以黃金比率計算，延伸至50%及61.8%之回檔水準則分別為1.0360及1.0205。此外，亦要留意1.02為原先在一至三月份的上阻關口，故亦成目前的重要支撐。
建議策略：1.0720沽出澳元，止損1.0820，目標1.0500及1.0380 。
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