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■財政部國債8月在港發行，認購反應空前熱烈。
香港文匯報訊 因為中國公司青睞較低的融資成本，而歐洲發行人則尋找歐元融資的替代品，滙豐、渣打和德意志銀行這3家香港點心債券市場最大的承銷商預計，明年在港發行人民幣債券的規模將增一倍。
發行規模料達3000億
據彭博報道，據上述3家券商預估的中值，在港發行的人民幣點心債券明年可能達3,000億元人民幣，高於今年的1,500億。包括寶鋼集團和AirLiquide SA在內的企業發行的點心債券規模，較港元債券高出45%。
雖然中銀香港人民幣離岸債券指數顯示點心債券殖利率已經攀升至5.91%，但仍低於中國銀行業6.56%的基準一年期貸款利率，以及中國境內BBB+評級發行人10%的借款成本。點心債券殖利率年內平均大漲了近4個百分點，因為交易商的人民幣升值預期減弱，以及評級公司對於一些公司的治理亮起了紅燈。
彭博匯編的資料顯示，今年在香港發行的人民幣債券增長三倍至創紀錄的價值237億美元，港元債券則價值163億美元。點心債券發行人數量從2010年的19家增至87家。據前述中銀香港的指數，點心債券平均殖利率今年攀升了3.88個百分點，至5.91%。中國債券資訊網資料顯示，評級BBB+中國公司的一年期借款成本上漲2.84個百分點，至10%。
歐企藉人債拓融資渠道
投資者對於歐元前景心存謹慎之際，歐洲發行人則尋求借助人民幣債市場拓寬融資管道。歐洲公司下半年點心債券發行額為上半年的3倍，點心債第四大承銷商格蘭皇家銀行駐香港的亞洲債務資本市場聯合主管Augusto King說，明年將有更多的跨國公司發行點心債。
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