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香港文匯報訊 （記者 涂若奔）雖然滙控（0005）受到「洗黑錢」事件影響，上半年業績有所倒退，但高盛、德銀、摩根大通等外資行仍對其前景持正面看法，暫時未有調低評級和目標價。
高盛：資本水平較穩健
多數券商仍看好滙控長期表現。高盛稱「洗黑錢」事件短期內將影響滙控股價表現，令重組效益蒙上陰影，但總體而言其重組計劃仍按軌道進行，加上滙控上半年稅前盈利達127億美元，符合市場預期，撥備開支更低於預期，核心一級資本充足比率升至11.3%，顯示資本水平較穩健，期內香港及亞太其他地區的收入均錄得增長強勁，目前的估值又已跌至較低水平，因此維持「買入」評級，目標價78元。
德銀：受惠淨息差擴闊
德銀亦指，滙控上半年在本港及亞太其他區的稅前盈利分別增長22%及16.8%，較預期為佳，主要由強勁淨利息收入增長、成本控制及裁員所帶動。其中本港業務淨利息收入按年增長16%，費用收入因資本市場疲弱表現持平，撥備維持在3200萬美元的低水平等一系列數據，均顯示其港銀業務逐步復甦，而淨息差擴闊更帶來強勁的收入增長，故給予「持有」評級，目標價80元。
摩通：維持「增持」評級
摩根大通也認為，滙控第二季稅前盈利54億美元符合預期，雖然需要預留16億美元作為向英美監管機構的賠償金，帶來不確定因素，且未來一段時間的收入亦有疲弱跡象，但其資產負債表較健康，在相關板塊中具防守性，因此維持「增持」評級，目標價65.25元。
美林：股本回報率難達標
不過亦有大行持謹慎看法。美銀美林指出，滙控的上半年稅前盈利符合預期，但收入較預期為低，表現也較疲弱，期內核心資本充足比率雖然改善至11.3%，但主要是受惠於出售美國業務入賬所致，在2013年的股本回報率難以達到12%的下限目標，收入亦可能僅增3%，屆時其評級或將被其他券商下調，故給予「跑輸大市」評級，目標價59.9元。
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