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凱基證券
江蘇寧滬高速(0177)核心業務是收費路橋的投資、建設、營運和管理，除滬寧高速公路外，還擁有312國道滬寧段、寧連公路南京段、錫澄高速公路、廣靖高速公路、江陰長江公路大橋以及蘇嘉杭高速公路等位於江蘇省內的收費路橋全部或部分權益。集團業務比重之中，收費公路佔74%，而配套服務則佔25%。
公路收費提升穩定現金流
公司核心資產寧滬高速收費在東部沿海地區屬中等水平，增長主要來自公路收費的穩步增長。此外，集團淨負債水平不高，現時淨負債降至60億元(人民幣，下同)，有助集團維持70%以上的派息水平。此股現時股息率6厘，防守性強，而市盈率12倍，也有一定防守性。
財務預估與大行看法：預估2012年淨利30.2億元，12年每股盈利(EPS)為0.617元，13年EPS為0.645元。
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