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■淨利息收益率開始收窄，將嚴重打擊內銀業務，經營前景並不樂觀。 資料圖片
——次季盈利無增長 大增撥備應對壞帳
香港文匯報訊 (記者 馬子豪) 內銀業績期掀開序幕，由招商銀行(3968)及重農行(3618)打頭陣，兩行上半年純利皆按年錄得25%的增長，業績看似亮麗，惟第二季起的經營環境，委實已漸漸衰落。比如季度純利比首季未有寸進；人行於6月展開減息下，淨利息收益率開始收窄；不良貸款暫未見惡化，但內銀早為壞帳作準備，資產減值損失按季擴大，可見內銀經營前景並不樂觀。
招行上半年錄得純利233.77億元(人民幣，下同)，雖然按年增25.68%，但第二季純利117.34億元，僅與首季的116.43億元持平。至於重農行，截至6月底止的半年純利為28.04億元，按年升25.3%，但第二季純利則較首季微跌0.38%至13.99億元。兩行均未有派發中期股息。
兩行次季淨利息收益率均跌
作為主要收入來源，兩行之淨利息收入均錄得逾20%的增長，然而，兩行次季淨利息收益率均按季下跌，其中招行淨利息收益率下跌0.18個百分點至6月底的3.03%；而息差一向偏高的重農行，次季亦難敵人行連番不對稱減息，淨利息收益率收窄0.07個百分點至3.5%。
上半年內地企業連番發出盈警，有關內銀爆發壞帳的報道亦時有所聞。幸綜觀兩行的中期業績，其不良貸款狀況尚未有見惡化。
招行逾期貸款餘額見趨升
先是招行，截至6月底的不良貸款率，仍保持於首季的0.56%，但不良貸款餘額則持續微增，比首季增4.43億元至99.03億元；其中招行主打的中小微企業貸款，不良率較去年底增0.03個百分點至1.06%。招行沿用較審慎的撥備策略，上半年貸款減值損失40.87億元，按年增長3.94%，令不良貸款撥備覆蓋率，續維持於為404.03%的高水平。
但要留意的是，招行的逾期貸款餘額有上升趨勢，或對不良貸款構成隱憂。截至6月底，招行的逾期貸款達188.34億元，較去年底增加52.13億元，佔整體貸款的1.06%，比率較去年底上升0.23個百分點；其中新增逾期貸款以逾期三個月以內的零售貸款為多。總結上半年，招行之貸款總額1.78萬億元，較去年增幅8.7%。
至於重農行的貸款質素雖未有惡化，不良貸款餘額及比率按季錄得雙降，截至6月底止分別為19.5億元及1.19%，但該行上半年為貸款所作的減值撥備支出，按年大增2.83倍至2.38億元，可見該行對前景不太樂觀，不良貸款撥備覆蓋率因而增至302.44%，較首季增16.2個百分點。
重農行資本消耗令人關注
上半年重農行資本消耗情況令人關注，6月底資本充足率為13.66%，較首季跌0.62個百分點，核心資本充足率亦由首季的13.19%跌至12.63%。該行解釋，是因業務發展令加權風險資產總額增加，指會透過保留利潤以增升核心資本規模。
招行股價昨收升0.283%，報14.18港元；重農行則跌0.651%，報3.05港元。
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